2016-07-21-深交所-天和防务_2015年年度报告（更新后）_160页_1mb

西安天和防务技术股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

西安天和防务技术股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年面临了较大的经营压力，主要体现在军品业务订单减少、业绩大幅下滑以及应收账款管理等方面。同时，公司在推进军民融合战略、拓展民用市场和进行并购整合方面取得了一定进展。

主要观点与关键信息

一、财务状况

• 营业收入：2015年公司实现营业收入7,787.38万元，同比下降65.08%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为-5,532.71万元，同比下降173.49%。
• 经营性现金流：经营活动产生的现金流量净额为-7,488.81万元，同比改善10.82%。
• 利润分配预案：以总股本12,000万股为基数，每10股转增10股。
• 资产总额：2015年末资产总额为16.21亿元，同比增长7.79%。
• 应收账款：期末应收账款为3.68亿元，占总资产的22.73%，存在坏账风险。

二、经营风险

1. 市场竞争加剧风险

   • 随着政策放宽，行业竞争加剧，公司需加快技术开发以提升竞争力。

2. 业绩下滑风险

   • 公司主要依赖便携式防空导弹指挥系统产品销售，若订单减少或被替代，将导致业绩大幅下滑。

3. 民品市场开发风险

   • 尽管民品市场前景广阔，但公司在开拓过程中仍需积累市场经验，存在达不到预期效果的风险。

4. 国内项目竞标失败风险

   • 多个竞标项目未通过测试，可能导致公司失去国内市场份额，影响业绩。

5. 收购业绩承诺无法实现的风险

   • 收购华扬通信后，若其业绩未达预期，将影响公司业绩并可能导致商誉减值。

6. 应收账款坏账风险

   • 应收账款金额较大，若不能及时收回，将对经营业绩造成不利影响。

7. 管理风险

   • 公司在业务拓展过程中需加强内部管理，提升综合管理水平，以应对高速成长带来的挑战。

三、主要业务进展

• 军品业务：公司主要产品参与军方竞标，但未获得国内订单，导致业绩下滑。TH-S217型产品及红外远程预警探测系统进入实质性比测阶段。
• 民品业务：公司推进核心技术在航管装备、智能安防、海洋探测、通信电子等民用领域的应用，拓展民品市场。
• 并购整合：完成对华扬通信的股权收购，新增通信器件销售业务，布局通信电子领域，提升公司业绩增长点。
• 研发进展：公司持续加大研发投入，2015年研发投入达4,883.02万元，占营业收入的62.70%。研发内容涵盖防空情报指挥系统、通用航空和无人机管理系统、目标指示雷达、光电探测、地面侦察指挥系统、海洋探测等。

四、资产与负债情况

• 固定资产：增加9,386.64万元，因连续波雷达生产厂房及品质中心由在建工程转入固定资产。
• 无形资产：增加2,355.30万元，因通用航空综合运行支持系统通过国家科技部验收。
• 在建工程：增加2,111.40万元，因募投项目支出增加。
• 货币资金：减少4.10亿元，因收购、成立子公司及理财投资支出增加。
• 短期借款：增加至1亿元，因收购华扬通信及天伟电子借款增加。
• 其他应付款：增加至1,643.31万元，因应付在建工程及设备款增加。

五、现金流情况

• 经营活动现金流：净流出7,488.82万元，因经营费用支出增加。
• 投资活动现金流：净流出3.39亿元，因收购、成立子公司及募投项目建设。
• 筹资活动现金流：净流入1,158.30万元，因偿还借款及分配现金股利。

六、应对措施

• 技术提升：加大研发投入，推进技术创新，保持核心技术优势。
• 市场拓展：加强与军贸公司及国内军方的沟通，拓展民用市场，推进产品在多个领域的应用。
• 应收账款管理：加强应收账款管理，控制规模增长。
• 内部控制完善：完善内部控制，提升对子公司的管理能力，优化组织架构和管理制度。
• 并购整合：加强并购后整合，提升协同效应，降低融合风险及商誉减值风险。

结论

2015年，西安天和防务技术股份有限公司面临较大的经营挑战，主要来自军品订单减少、业绩下滑及应收账款管理等方面。公司在推进军民融合战略、拓展民用市场和实施并购整合方面取得了一定进展，但需进一步加强技术开发、市场拓展及管理能力，以应对持续的经营风险并提升公司整体业绩。