自动驾驶系列Ⅱ：新能源时代，ADAS渗透率加速提升_32页_1mb

汽车：自动驾驶系列Ⅱ——新能源时代ADAS渗透率加速提升

核心内容概述

随着新能源汽车的发展，ADAS（高级驾驶辅助系统）正逐步成为汽车智能化的重要组成部分。新能源车平台为ADAS提供了更优的硬件基础和更适应的电子架构，使其在智能化方面更具优势。同时，ADAS配置的渗透率正在加速提升，尤其在20-30万价格区间，新能源车正逐步成为智能移动终端，为消费者带来更优质的驾乘体验。

主要观点

• 新能源车是智能化平台的最佳载体：相比燃油车，新能源车具备更快速的电信号响应能力，更适合自动驾驶系统，同时其电力平台可支撑更多智能设备的集成。
• ADAS配置渗透率加速提升：自2018年起，新能源车的ADAS配置渗透率显著提升，插混车型渗透率高于燃油车和纯电车型，且正在向中低端市场渗透。
• 技术变革推动市场增长：随着L2级以上自动驾驶技术的发展，整车电子系统架构正由分布式向集中式转变，为ADAS提供了更高效的计算能力与控制能力。
• ADAS市场将快速扩容：预计2020年新能源车ADAS市场空间将达351.1亿元，2025年有望突破千亿元。

关键信息

1.1 新能源车平台为ADAS提供了更好的硬件基础

• 电信号响应快：新能源车的电动机可实现指令的瞬时响应，更适合自动驾驶。
• 电力平台优势：新能源车采用高压电力系统，可支撑更多智能设备的运行，而燃油车受限于12V电气系统。
• 电子架构趋势：新能源车正从分布式走向集中式，以车载以太网和域控制器为核心，提升系统整合能力。

1.2 纯电动平台更适应自动驾驶对执行层反应速度的要求

• 转向系统：新能源车的EPS和EHB系统响应速度更快，适配自动驾驶的高精度控制需求。
• 制动系统：新能源车的电子制动系统（EMB）响应时间仅90ms，远低于燃油车的500ms，但开发成本较高。

2.1 自动驾驶提升新能源车品牌价值

• 特斯拉Autopilot：L2.5级别自动驾驶系统，搭载8个摄像头和12个超声波雷达，2020年将升级至L3级别。
• 蔚来Nio Pilot：采用Mobileye芯片，支持高速和拥堵辅助驾驶、自动泊车等24项功能。
• 小鹏G3：搭载20个传感器，融合摄像头和毫米波雷达，实现更均衡的感知能力。

3.1 新能源车与燃油车ADAS渗透率比较

• 整体渗透率：插混 > 燃油车 > 纯电。
• 插混渗透率：2018年各配置渗透率在21%-44%之间，同比提升20-40PCT。
• 纯电渗透率：2018年各配置渗透率在11%-24%之间，同比提升8-20PCT。

3.2 ADAS配置随时间快速渗透

• 插混车型：2018年ADAS配置已全面渗透，纯电车型仍在快速提升。
• 价格区间：新能源ADAS配置正在向20-30万车型加速渗透，未来有望进一步下沉。

3.3 ADAS配置随价格带分布

• 并线辅助：插混车型渗透率23%，纯电车型14%，燃油车21%。
• 车道保持：插混车型渗透率40%，纯电车型18%，燃油车21%。
• ACC自适应巡航：插混车型渗透率41%，纯电车型15%，燃油车21%。
• 碰撞报警/主动刹车：插混车型渗透率49%，纯电车型17%，燃油车22%。
• 自动泊车：插混车型渗透率23%，纯电车型19%，燃油车14%。
• 360环视：插混车型渗透率28%，纯电车型35%，燃油车38%。

投资建议

• 关注公司：保隆科技、德赛西威、四维图新、中科创达、华域汽车。
• 市场空间：新能源车ADAS市场2018年为95.9亿元，2020年预计达351.1亿元，2025年有望突破千亿级。

风险提示

• 宏观经济下行：整车销量可能低于预期。
• 海外供应商降价：可能对国内ADAS市场造成冲击。

图表目录（摘要）

• 图表1：汽车属性由移动工具向智能移动终端转变。
• 图表2：各国能源结构转型诉求强烈。
• 图表3：汽车MCU数量急剧增加。
• 图表4：自动驾驶所需传感器数量将快速增长。
• 图表5：智能汽车电子电气构架发展趋势。
• 图表6：宝马下一代E/E构架。
• 图表7-8：转向系统对比。
• 图表9-10：制动系统对比。
• 图表11：新能源车品牌与自动驾驶系统对比。
• 图表12-14：特斯拉Autopilot硬件配置。
• 图表15-17：蔚来、小鹏自动驾驶系统配置。
• 图表18-33：各类车型ADAS配置渗透率及数量分布。
• 图表34-69：价格区间内ADAS配置渗透率及车型数量。
• 图表70：技术变革带来的渗透率变化呈现S型曲线形态。
• 图表71：中国新能源汽车产业进入成长期的临界点预计为2021年。
• 图表72：2021年可实现全生命周期平价。
• 图表73：2019年国内上市新能源车型梳理。

结论

新能源车正加速成为智能驾驶的载体，其ADAS配置渗透率在快速提升。随着技术进步和成本下降，新能源车将逐步向中低端市场渗透，推动ADAS市场快速增长。未来，ADAS将成为新能源汽车提升品牌价值和用户体验的关键技术，市场空间有望持续扩大。