20240603-国海证券-债券研究周报_机构行为每周跟踪_15页_2mb

国海证券债券研究周报总结（2024年06月03日）

1. 机构资金跟踪

本周流动性略有收紧。R007和DR007利率均收于182%，较上周上涨2BP。6个月国股转贴利率为145%，上涨8BP。银行间质押式逆回购余额减少18%，基金公司净融资10604亿元，理财净融资-1786亿元，显示出资金市场总体趋紧趋势。

2. 机构行为量化指标

在久期方面，绩优利率债基金久期降至378，较上周减少0.23；一般利率债基金久期为339，减少0.29。“资产荒”指数继续下行，信用债需求指数上扬，体现市场对低流动性资产的需求变化。杠杆率基本稳定，全市场杠杆率为1069%，理财破净率有所下降，达到36%和41%。

3. 风险提示与免责声明

需警惕流动性退潮风险、历史数据局限性、模型测算误差及政策超预期影响。报告数据基于Wind来源，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立决策，市场风险自负。

（总结字数：312）