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晨会纪要总结（2021年第21期）

核心内容概述

本期晨会纪要总结了2021年2月1日隔夜市场表现、宏观要闻、主要品种观点及盘面综述等内容。内容涵盖了全球及国内市场主要金融与商品品种的价格走势、供需变化、市场情绪及操作建议。

主要市场表现

国内市场

• 股指：上证综指在当日高开后震荡回落，收盘3483点，下跌0.63%，周跌幅3.43%。创业板指、深成指、沪深300等指数跌幅均超过3%。
• 国债：国债期货宽幅震荡，10年期主力合约涨0.04%，但全周跌幅达0.57%，创2020年11月以来最大周跌幅。
• 期权：沪深300股指期权持仓量创出新高，市场情绪悲观，建议以观望为主或日内短线交易。

外汇市场

• SHIBOR隔夜：上涨8.53%，显示资金面趋紧。
• 美元指数：保持平稳，报90.54。
• 人民币：美元兑人民币（CFETS）保持稳定，报6.46。

主要品种分析

贵金属

• 黄金：COMEX黄金收涨0.34%，报1856.10美元/盎司，周跌幅0.34%。
• 白银：COMEX白银收涨5.65%，报28.59美元/盎司，周涨幅5.89%。
• 操作建议：沪金、沪银等待止跌企稳后以偏多思路对待。

金属

• 铜：LME铜下跌1.15%，报7813.50美元/吨；国内铜上涨0.38%，报57770元/吨。
• 铝：LME铝下跌0.23%，报1977美元/吨；国内铝上涨1.03%，报15160元/吨。
• 锌：LME锌下跌0.69%，报2571美元/吨；国内锌上涨1.16%，报19640元/吨。
• 镍：LME镍下跌0.84%，报17670美元/吨；国内镍上涨0.66%，报131430元/吨。
• 铅：LME铅下跌0.17%，报2024美元/吨；国内铅下跌0.16%，报15085元/吨。
• 锡：LME锡下跌2.25%，报22550美元/吨；国内锡下跌2.87%，报167170元/吨。
• 操作建议：沪铜沪铝建议关注宏观因素影响；沪镍建议结合盘面波动布局远月合约多单，注意美元走强和春节假期带来的市场波动。

化工与农产品

• 原油：NYMEX原油下跌0.25%，报52.01美元/桶；ICE布油上涨0.13%，报55.10美元/桶。
• 煤炭：动力煤港口成交价格783元/吨，基差较大，建议观望或逢低正套。
• 白糖：ICE原糖下跌1.33%，国内白糖建议逢低做多。
• 棉花：国际棉花价格指数（SM）下跌0.91%，国内棉花建议由多头思路转向横盘思路，关注5-9反套。
• 豆粕：外盘小幅反弹，国内豆粕震荡下行，建议短期反弹做空。
• 淀粉：玉米淀粉高位震荡，建议观望或玉米-淀粉反套。
• 花生：商品米价格普涨，短期震荡偏强，建议逢低布局。
• 橡胶：天然橡胶现货市场报盘跟涨，建议节前维持震荡整理。

钢铁

• 螺纹钢：价格小幅上涨，但整体需求疲软，建议回调做多05合约。
• 热轧卷板：价格小幅上涨，建议关注热卷5-10正套。
• 铁矿石：港口成交92.5万吨，环比下降1%；库存增加，建议关注节前累库及限产预期，盘面承压。

宏观要闻

1. 知识产权保护：国家领导人强调加强知识产权保护，推动创新和新发展格局。
2. 市场体系建设：中办、国办提出建设高标准市场体系，提高长期资金权益投资比例。
3. 制造业PMI：1月制造业PMI为51.3%，非制造业为52.4%，均保持在荣枯线以上，但扩张力度有所减弱。
4. 疫情与经济影响：多地疫情对生产经营造成一定影响，但企业景气度总体保持扩张。
5. 房贷政策：四大国有银行及部分股份制银行表示房贷业务有序开展，继续落实“房住不炒”政策。
6. 美股波动：美国散户逼空机构，GameStop等WSB概念股涨幅显著，但整体市场承压。

风险与操作建议

• 风险因子：外围市场影响、地缘政治因素。
• 操作建议：
  • 期货市场建议以震荡思路为主，注意基差修复与反弹做空。
  • 股指建议短线操作或观望，注意节前获利回吐压力。
  • 债市短期企稳未必是好的做多机会，需等待政策预期变化。
  • 操作上建议关注市场波动，控制仓位，合理布局套利与多空策略。

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总结

本期晨会内容涵盖了全球及国内市场的主要金融与商品走势，分析了疫情、政策、供需等多方面因素对市场的影响，并给出了相应的操作建议。整体来看，市场情绪偏弱，操作建议以震荡为主，关注宏观政策及节前需求变化。