2023年第四季度行业市场倍数分析报告-毕马威-2024.2.6-30页_1mb

2023年第四季度行业市场倍数分析报告总结

报告概述

本报告由毕马威企业咨询公司撰写，分析2023年第四季度全球主要指数和行业市值变化，基于2023年12月31日数据，涵盖了美国、中国香港、中国上海和中国深圳四大交易所的13,075家上市公司。这些公司被分为7个行业板块，并计算了企业价值/营业收入、企业价值/息税前利润、企业价值/息税折旧摊销前利润、市盈率和市净率等市场倍数。报告显示，数字新媒体行业市值最大，占全球总市值33.1%，并进行了季度和年度对比。

总体市场表现

指数与季度变化

• 全球大部分股市指数在2023年第四季度上升，预计2024年降息推动经济增长是主要驱动因素。
• MSCI中国台湾指数增长最大，得益于半导体行业上涨。
• 中国市场指数（如沪深300和恒生指数）波动较大，受房地产行业和经济复苏影响，美国各项指标整体上升。

总市值分布

• 截至2023年12月31日，全球总市值约81万亿美元，美国交易所上市公司市值占比最高（73.4%）。
• 数字新媒体行业市值最大（33.1%），其次是消费制造业、金融服务和医疗健康。
• 各交易所市值占比：美国最高；中国深圳工业制造占比14.3%；政府及房地产和医疗健康在某些交易所占比较低。

各行业表现

数字新媒体产业

• 半导体行业领涨，市值大幅上升，受人工智能和芯片投资兴趣推动。
• 互动媒体和服务行业市值稳定，但市盈率波动较大。
• 整体呈现增长，尤其在美国和中国香港交易所。

医疗健康

• 市值整体下降，企业价值倍数波动后回升。
• 发生在中国美国和中国香港交易所有参予。

金融服务

• 多元金融服务和资产管理行业受降息预期影响，市盈率上升。
• 银行和保险行业市值小幅波动，但市净率保持稳定。

消费制造业

• 汽车及零部件行业波动剧烈，企业和价值倍数不稳定。
• 耐用消费品行业市值下降，企业价值倍数回调。

工业制造与能源及天然资源

• 化工行业市值大幅下降，企业价值倍数整体下滑。
• 金属和采矿行业增长稳定，与整体经济预期相关。
• 能源行业市值下滑，市盈率持续减少。

政府及房地产

• 房地产行业市值波动，亚洲地区趋势下降。
• 市净率和企业价值/销售收入倍数相对稳定。

主要发现

• 全球趋势：2023年第四季度，全球股市上升，中国市场波动，美国表现强。
• 行业驱动：数字经济和科技行业领涨，工业制造和能源行业受宏观经济不确定性拖累。
• 变化趋势：大多数行业在美国交易所市值增长，而中国交易所行业表现分化，数字新媒体和半导体是亮点。

注：本报告基于CapitalIQ数据，数据按季度更新。