内蒙古蒙电华能热电股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600863
- 公司简称：内蒙华电
- 公司全称：内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
- 法定代表人：吴景龙
- 注册地址：内蒙古呼和浩特市锡林南路218号
- 办公地址：内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：600863
- 股票简称：内蒙华电
- 审计机构：北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见类型：标准无保留意见
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 营业收入 |
10,829,352,987.12 |
13,633,932,120.81 |
-20.57 |
13,730,225,352.61 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
699,146,530.39 |
1,362,501,284.18 |
-48.69 |
1,379,732,044.85 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
704,443,512.41 |
1,190,991,842.74 |
-40.85 |
1,424,595,762.24 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
2,997,236,073.33 |
4,343,607,502.89 |
-31.00 |
5,297,614,763.53 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
10,273,735,195.69 |
10,637,873,512.78 |
-3.42 |
11,564,535,165.48 |
| 总资产 |
38,214,592,423.48 |
38,773,203,918.23 |
-1.44 |
38,229,607,670.22 |
| 期末总股本 |
5,807,745,000.00 |
5,807,745,000.00 |
0 |
3,871,830,000.00 |
主要财务指标（单位：元/股，%）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减 |
2013年 |
| 基本每股收益 |
0.12 |
0.23 |
-48.69 |
0.24 |
| 稀释每股收益 |
0.12 |
0.23 |
-48.69 |
0.24 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.12 |
0.21 |
-42.86 |
0.25 |
| 加权平均净资产收益率 |
6.68 |
11.76 |
减少5.08个百分点 |
12.30 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
6.73 |
10.28 |
减少3.55个百分点 |
12.70 |
非经常性损益项目（单位：元）
| 非经常性损益项目 |
2015年金额 |
2014年金额 |
2013年金额 |
| 政府补助 |
9,544,415.39 |
8,185,399.79 |
4,090,056.93 |
| 债务重组损益 |
-324,482.40 |
-1,872,323.41 |
-143,590.67 |
| 其他营业外收支 |
-18,285,533.00 |
-14,958,934.08 |
-4,390,229.38 |
| 合计 |
-5,296,982.02 |
171,509,441.44 |
-44,863,717.39 |
主营业务分析
主要业务及经营模式
- 主要业务：火力发电、供热、风力发电、煤炭销售及相关的投资与运营管理。
- 经营模式：以火力发电和供热为主，兼顾风电和煤炭业务。公司发电资产主要位于内蒙古自治区，通过直调、大用户交易等方式销售电力。
- 核心业绩驱动因素：发电量增加及售电成本控制。
主营业务分行业、分产品、分地区情况
| 分产品 |
营业收入（万元） |
营业成本（万元） |
毛利率（%） |
营业收入增减（%） |
营业成本增减（%） |
毛利率增减（%） |
| 电力销售 |
10,142,814,390.18 |
7,867,990,402.58 |
22.43 |
-18.31 |
-15.40 |
减少2.66个百分点 |
| 热力销售 |
166,521,733.07 |
180,169,094.51 |
-8.20 |
19.62 |
-0.52 |
增加21.90个百分点 |
| 煤炭销售 |
479,754,081.88 |
665,296,749.23 |
-38.67 |
-51.82 |
-33.79 |
减少37.77个百分点 |
产销量情况
| 主要产品 |
生产量（万KWH） |
销售量（万KWH） |
生产量增减（%） |
销售量增减（%） |
| 发电量 |
4,134,494.79 |
- |
-14.95 |
- |
| 售电量 |
- |
3,804,067.63 |
- |
-14.73 |
主要销售客户
| 客户 |
金额（万元） |
| 内蒙古电力（集团）有限责任公司 |
537,226.19 |
| 国家电网公司华北分部 |
464,504.82 |
| 前5名客户收入总额 |
1,060,023.34 |
| 占全部销售收入比例（%） |
97.88 |
成本分析
| 分产品 |
成本构成项目 |
本期金额（万元） |
占总成本比例（%） |
同比变动（%） |
| 电力 |
燃料费 |
364,167.53 |
41.66 |
-26.44 |
| 电力 |
折旧费 |
171,794.26 |
19.65 |
+2.15 |
| 热力 |
燃料费 |
7,709.12 |
0.88 |
-11.27 |
| 热力 |
折旧费 |
2,920.46 |
0.33 |
+21.20 |
| 煤炭 |
煤炭成本 |
66,476.85 |
7.60 |
-33.89 |
主要供应商
| 单位 |
金额（万元） |
采购内容 |
占全部采购成本比例（%） |
| 北方联合电力有限责任公司 |
164,917.94 |
燃煤 |
44.35 |
| 神华销售集团锡林浩特能源贸易有限公司 |
29,772.19 |
燃煤 |
8.01 |
| 内蒙古电力燃料公司 |
23,602.26 |
燃煤 |
6.35 |
| 北方联合电力煤炭运销有限责任公司 |
18,839.03 |
燃煤 |
5.07 |
营业收入与成本分析
- 营业收入：108.29亿元，同比下降20.57%。
- 营业成本：87.42亿元，同比下降16.79%。
- 电力销售：收入101.43亿元，同比下降18.31%；成本78.68亿元，同比下降15.40%。
- 热力销售：收入1.67亿元，同比增长19.62%；成本1.73亿元，同比下降1.97%。
- 煤炭销售：收入4.80亿元，同比下降51.82%；成本6.65亿元，同比下降33.79%。
现金流分析
- 投资活动产生的现金流量净额：-105,628.81万元，主要由于公司收购蒙达公司43%股权及丰镇发电厂#5、#6机组。
- 筹资活动产生的现金流量净额：-200,583.38万元，主要由于偿还到期债务。
- 经营活动产生的现金流量净额：299,723.61万元，同比下降31.00%。
重要事项
- 利润分配预案：以总股本580,774.5万股为基数，每10股派发现金红利0.60元，计348,464,700.00元。
- 风险提示：
- 电价下调：2016年1月起，内蒙古西部电网燃煤发电上网电价每千瓦时降低1.65分，影响公司整体效益。
- 电力市场供大于求：内蒙古蒙西电网市场供大于求，火电设备利用小时数继续下降。
- 环保政策影响：公司加大环保投入，全年投入4.54亿元用于环保改造。
- 应对措施：优化机组运行、提升系统效率、降低消耗指标、加快新机组建设、发展清洁能源、加强内部控制。
公司核心竞争力
- 区位优势：公司位于内蒙古，资源丰富，具备明显的发电区域优势。
- 发电规模优势：可控装机容量930.84万千瓦，2015年计划突破千万千瓦。
- 电力外送通道优势：参与多个电力外送项目，如锡盟-山东、蒙西-天津南等。
- 结构调整优势：积极参与风电、光伏等清洁能源项目，推动公司转型。
- 管理团队优势：拥有高素质管理团队，经验丰富，保障公司稳定发展。
其他信息
- 资产负债率：64.13%。
- 货币资金：88.35亿元，较年初减少42.34%。
- 应收账款：78.65亿元，较年初减少35.75%。
- 存货：34.51亿元，较年初减少42.71%。
- 应付利息：5.35亿元，较年初增加46.58%。
- 应付股利：32.38亿元，较年初增加47.00%。
- 长期应付款：38.73亿元，较年初减少29.67%。
行业分析
电力行业
- 总体分析：电力行业进入新常态，供需形势宽松，电力消费结构由高耗能向新兴产业、服务业和居民生活用电转换。
- 区域分析：
- 蒙西地区：电力供需偏紧，电力销售价格下降。
- 华北地区：电力供需总体平衡，部分省份富裕。
- 行业趋势：电力体制改革深化，竞价上网成为主要销售方式。
煤炭行业
- 主要经营情况：动力煤产量424万吨，销量423.19万吨，销售收入4.80亿元，销售成本6.65亿元，毛利-1.85亿元。
- 储量情况：魏家峁露天煤矿资源储量9.77亿吨，可采储量6.86亿吨。
- 行业趋势：产能过剩，煤炭价格低位徘徊，环保要求提高。
总结
2015年，内蒙华电面临电力市场供大于求、电价下调、煤炭价格低迷等多重压力，导致营业收入和净利润均出现较大幅度下降。公司通过加强成本控制、优化运营效率、发展清洁能源和电力外送项目等措施，积极应对市场变化，提升企业竞争力。同时，公司注重内部管理，加强风险防控，为未来的发展奠定基础。
