20170313-太平洋-交运物流周报：顺丰年报靓丽，交通部无车承运人试点启动_13页_1mb

交运物流周报总结

核心内容

本报告主要围绕交运物流行业，特别是快递板块，进行分析，并介绍了无车承运人试点政策的推进情况。同时，报告还涵盖了行业行情、公司新闻、行业数据及个股信息等内容，为投资者提供全面的市场洞察。

主要观点

快递板块表现

• 顺丰控股2016年年报表现亮眼：
  • 快件业务量达25.8亿票，同比增长31%；
  • 不含税营业收入为574.83亿元，同比增长21.5%；
  • 归属于上市公司股东的净利润为41.80亿元，同比增长112.51%；
  • 扣除非经常性损益后净利润为26.43亿元，同比增长62.85%。

顺丰国际业务

• 国际快递业务覆盖51个国家，国际小包服务网络覆盖200多个国家及地区；
• 国际业务类型包括国际标快、国际特惠、国际小包、保税仓储、海外仓储、转运等；
• 2016年国际快递业务收入达11亿元，若包含其他重货和增值运输，港澳海外收入达16亿元。

物流土地资源

• 截至2016年底，顺丰控股已签约土地面积2,953亩，总规划建筑面积约212.7万平方米；
• 已建成面积76.4万平方米，物流场地资源账面净值约61.7亿元。

无车承运人试点

• 交通运输部启动无车承运人试点，截至2017年3月7日，29个省（区、市）共筛选283家试点企业；
• 多家上市公司或其子公司入围，包括传化智联、天顺股份、华鹏飞、宁波港、日照港、滴滴集运、菜鸟供应链公司等；
• 无车承运试点将推动物流信息化发展，提升跨省信息数据的丰富性，有助于政策制定。

关键信息

行业评级

• 物流Ⅲ：看好，预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。

公司评级

• 顺丰控股：持有，预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。

行业数据亮点

• 2016年我国社会物流总额达229.7万亿元，同比增长6.1%；
• “单位与居民物品物流总额”同比增长42.8%，增幅显著；
• 社会物流总费用与GDP的比率降至14.9%，表明物流成本下降、质量提升。

个股表现

• 本周涨跌幅前10：

  • 白云机场：7.43%
  • 东莞控股：7.15%
  • 深赤湾A：4.94%
  • 海汽集团：4.23%
  • 同益股份：3.62%
  • 广深铁路：2.45%
  • 万林股份：2.39%
  • 德新交运：2.39%
  • 瑞茂通：2.25%
  • 唐山港：2.23%

• 本周涨跌幅后10：

  • 中远海特：-6.59%
  • 中远海控：-4.88%
  • 欧浦智网：-4.87%
  • 上港集团：-4.26%
  • 亚通股份：-4.24%
  • 长江投资：-4.18%
  • 中储股份：-3.87%
  • 营口港：-3.84%
  • 普路通：-3.70%
  • 顺丰控股：-3.44%

大宗交易与解禁信息

• 华贸物流：2017年4月有两次解禁，解禁数量合计4,637.45万股；
• 天顺股份：2017年5月有两次解禁，解禁数量合计1,919万股；
• 申通快递：3月有多次大宗交易，折价率较低，成交价接近当日收盘价；
• 瑞茂通：3月有两次大宗交易，折价率分别为-2.17%和-0.15%；
• 新宁物流、万林股份、建发股份等也有大宗交易记录。

附录信息

分析师介绍

• 程志峰：太平洋证券交通运输及医药商业行业分析师，自2010年加入公司，研究方向涵盖物流子板块，包括大宗物流、工业物流、农产品物流、医药物流、电商快递等。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

报告来源

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联系信息

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