20230918-金源期货-铁矿周报_宏观增强需求刚性_铁矿偏强运行_12页_1mb

铁矿石周报分析总结

核心观点

铁矿石市场本周维持偏强运行，核心因素包括需求高位、供应端海外发运减少以及宏观政策利好。预计短期内将持续偏强走势。

需求分析

需求端：铁矿石需求维持高位运行，高炉检修数量增加但影响有限，由于检修期限较短，日均铁水产量虽微降但仍高位运行。247家钢厂高炉开工率下降，但铁水产量环比微降，预计国庆假期前后钢厂采购将趋于谨慎，需求刚性强。

供应分析

供应端：海外铁矿石发运量大幅减少，澳洲和巴西发运量环比分别下降，全球发运总量环比减少，导致供应压力略有缓解。库存方面，全国45港进口铁矿库存环比下降，疏港量增加，但钢厂低库存模式持续。

价格和库存动态

价格：铁矿石期货2401合约上涨，创近期新高，现货价格上涨，普氏指数上涨。库存：港口库存降低，疏港量升高，但进口矿库存仍占主导。基差显示期货贴水，现期差波动。

宏观因素

宏观环境利好：8月社融信贷回升，央行降息和降准释放流动性，房地产优化政策出台，提升市场信心。同时，粗钢平控政策落地预期减弱，生铁产量高位运行，支持铁矿需求。

交易策略

操作建议：维持多1空5正套，单边多单轻仓持有。风险因素包括国内平控政策兑现及海外矿山政策变化。

行业要闻

重点新闻包括房地产投资下降、央行年内第二次降准、房贷政策调整、社融数据回升等，显示政策支持钢铁行业下游需求，利好铁矿市场。