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大安全成为新基调，信创、自动驾驶开启新起点

核心内容概述

2023年，计算机板块在疫情反复和政策影响下表现出较大的波动性。大安全与复苏成为市场的主要预期，政策支持与行业发展趋势推动信创和自动驾驶进入新的发展阶段。整体来看，板块内部分化明显，基础软件、产业互联网平台等表现较好，而部分细分领域如新兴计算机软件、云平台等则面临较大压力。

主要观点

• 板块波动：2022年计算机板块整体表现不佳，指数下跌26.43%，部分子版块如计算机设备表现较差，而基础软件及产业互联网平台相对较好。
• 政策驱动：大安全被提升为国家战略，网络安全成为数字经济发展的基础。信创政策持续落地，推动自主可控进程，覆盖范围从党政扩展至八大关键行业。
• 数据要素：数据要素被视为数字经济的核心，政策支持其市场化配置。数据资产入表和量化标准的明确，为数据交易和流通奠定基础。
• 自动驾驶：国家政策持续推动行业发展，主机厂加大智能驾驶功能投入，本土供应商面临交付挑战。随着L3级别自动驾驶试点推进，高精度地图和域控制器成为核心环节。
• 行业趋势：软件定义汽车趋势明显，汽车软件在整车成本中占比逐年上升，成为新的利润增长点。高精度地图和电子电气架构演进推动行业向规模化发展。

关键信息

信创板块

• 政策支持：自2020年推广以来，信创进入中期发展阶段，政策不断落地，强化自主可控能力。
• 人员扩张：信创、软件服务、云计算、机器视觉等板块人员扩张较大，50亿以下的小市值公司扩张更为激进。
• 招投标进展：多行业信创招标项目落地，如中国建设银行的服务器、操作系统采购，以及中交集团的国产电脑终端采购。
• 政府支持：国家税务总局信创采购规模增长显著，2022年H1采购规模同比上涨超四倍，显示政府在推动信创发展方面的积极态度。

数字经济

• 数据要素市场化：政策推动数据要素成为核心生产要素，2022年《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》明确数据分类分级确权授权使用和市场化流通交易。
• 数据平台建设：国家共享平台已接入25.2万家政务部门，提供查询核验服务9.12亿次，有效支持多项业务。
• 数据容量提升：2021年新增193个地级及以上数据平台，山东、浙江、广东等省份数据开放程度领先，有效数据集总数和平均容量显著提升。

自动驾驶

• 政策推动：国家持续发布政策支持自动驾驶发展，如《智能汽车创新发展战略》和《国家综合立体交通网规划纲要》。
• 技术演进：智能驾驶功能渗透率逐年提升，L2级功能普及率高，L3级有条件自动驾驶有望在2023年逐步落地。
• 产业链发展：高精度地图成为L3以上自动驾驶的关键，政策支持城市试点，行业解决方案需求显现。
• 域控制器：随着电子电气架构演进，域控制器成为发展关键，相关公司受到关注。

投资建议

• 重点关注：数字经济下的信创、数据安全、产业趋势下的智能驾驶。
• 具体标的：
  • 信创：数据库（海量数据、创意信息、金山办公）、网络安全（信安世纪、启明星辰、迪普科技、格尔软件）、医疗和税务信息化（久远银海、税友股份）。
  • 自动驾驶：光庭信息、中科创达、中海达、四维图新。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策支持力度可能影响行业发展。
• 技术发展不及预期：关键技术如芯片、操作系统等可能未达预期。
• 政府IT投入不及预期：政府在信创和数据安全方面的投入可能不足，影响行业成长速度。

行业趋势与前景

• 软件定义汽车：推动汽车软件升级，成为未来汽车定价和盈利模式的核心。
• 高精度地图：随着自动驾驶技术的提升，高精度地图需求持续增长，行业集中度较高，具备商业化潜力。
• 域控制器：电子电气架构演进中，域控制器成为关键组件，相关公司值得关注。

总结

2023年计算机板块在政策和行业趋势的双重推动下，迎来新的发展契机。信创与数据安全成为重点，自动驾驶技术逐步成熟，相关产业链进入规模化阶段。投资者应关注政策导向明确、技术壁垒高、市场前景广阔的细分领域，同时警惕政策和技术落地不及预期的风险。