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国盛证券研究报告分析总结（2024年01月30日）

一、报告发布时间

• 2024年01月30日

二、行业表现数据

1. 前五名行业表现

• 银行：1月71%，3月26%，1年-51%
• 煤炭：1月70%，3月151%，1年49%
• 交通运输：1月14%，3月-10%，1年-164%
• 石油石化：1月13%，3月-9%，1年-10%
• 建筑装饰：1月10%，3月-26%，1年-90%

2. 后五名行业表现

• 电子：1月-180%，3月-154%，1年-194%
• 计算机：1月-175%，3月-163%，1年-201%
• 国防军工：1月-151%，3月-155%，1年-234%
• 医药生物：1月-132%，3月-126%，1年-252%
• 机械设备：1月-128%，3月-103%，1年-160%

三、主要研报内容

1. 总体概况

• 今日行情概览
• 重磅研报发布：涵盖固定收益、煤炭开采、通信&机械、轻工制造、传媒及纺织服饰等多个领域

2. 研报亮点

（1）【固定收益】春节错位抬高中频同比

• 分析高频数据表现，指出因春节错位导致同比增长变化

（2）【煤炭开采】央企控股权重提升

• 投资建议：推荐上海能源、中煤能源等，强调提高央企上市质量及强化投资者回报

（3）【通信&机械】英维克温控龙头

• 提出“买入”评级，看好其在AI算力温控领域液冷技术加速落地的潜力

（4）【轻工制造】跨境平台与内需结构成长

• 强调平台模式迭代及内需增长，涉及大宗商品价格、玩具出口等观点

（5）【传媒】游戏版号创新高，AI+内容驱动板块修复

• 板块上涨14%，推荐AI、MR、数据要素等方向，并列举代表企业

（6）【纺织服饰】森马服饰业绩显著增长

• 营收同增66%-82%，维持“买入”评级

四、投资建议与重点关注行业

• 煤炭：推荐中特“煤”相关企业，侧重央企控股上市板块
• 信&机械：聚焦温控龙头，看好液冷技术在储能与AI领域的渗透
• 传媒：AI+垂直应用、数据要素、跨境内容平台为推荐方向
• 轻工制造：跨境电商模式、特种纸、内需结构升级布局
• 纺织服饰：森马等消费品牌稳健增长预期

五、风险提示

• 地产行业不确定性、经济规律可能失效、原材料价格上涨、政策监管、需求不及预期等