20260413-国信证券-传媒互联网行业周报_关注AI应用主题催化_把握游戏及IP潮玩底部机会_13页_516kb

报告摘要

本周传媒行业整体上涨 $3.78%$，跑赢沪深300指数（+3.52%），但跑输创业板指（+8.70%）。传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第7位。涨幅靠前的公司包括蓝色光标、ST返利、ST华闻、新华文轩等，而跌幅靠前的公司包括金逸影视、友车科技、华立科技、龙版传媒等。

AI应用主题催化：
- 扣子（Coze）发布2.5版本，推出AgentWorld平台，提升AI Agent的独立性和功能性。
- 阿里HappyHorse在文本转视频评测中以1332的Elo积分领先Seedance2.0近60分，展示出阿里在多模态生成领域的技术实力。
- Anthropic挖角微软AzureAI前副总裁埃里克·博伊德，强化其AI基础设施建设能力。
游戏及IP潮玩机会：
- 游戏板块受宏观风险偏好压制，估值处于底部分位，业绩期即将来临，建议自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的。
- IP潮玩板块建议关注泡泡玛特的底部修复机会。
投资建议：
- AI应用端持续看好，特别是OpenClaw等AI工具的破圈效应。
- 营销行业受益于流量入口竞争，关注优质语料和大模型平台。
- 推荐关注中文在线、昆仑万维、哔哩哔哩等AI应用及内容生产相关公司。
- 游戏板块建议把握业绩与估值兼备的机会，关注具备AI产品落地能力的公司。

总票房：2.66亿元
票房前三名：
- 《我，许可》：0.55亿元（占比 $20.7%$）
- 《超级马力欧银河大电影》：0.42亿元（占比 $15.7%$）
- 《挽救计划》：0.36亿元（占比 $13.6%$）

上线时间与播映指数、好评度、观看度等数据：
- 《逐玉》：播映指数79.58，好评度64.81，观看度92.18
- 《白日提灯》：播映指数79.43，好评度56.84，观看度91.95
- 《月鳞绮纪》：播映指数78.82，好评度55.39，观看度93.02

2026年3月中国手游收入前三名：
- 柠檬微趣《Gossip Harbor:Merge&Story》
- 点点互动《Whiteout Survival》
- 点点互动《Kingshot》
本周中国区iOS游戏畅销榜前五名：
- 《王者荣耀》
- 《和平精英》
- 《洛克王国：世界》
- 《无尽冬日》
- 《梦幻西游》
安卓游戏热玩排名前五：
- 《洛克王国：世界》
- 《原神》
- 《幻想少女工会》
- 《攀爬动物》
- 《我的世界：移动版》

海外NFT市场最近7日成交额前三名为：
- MutantApeYachtClub：成交额361.19 ETH，7日涨跌幅 $40.56%$
- Otherside Koda：成交额34.91 ETH，7日涨跌幅 $0.97%$
- Otherdeed Expanded：成交额12.31 ETH，7日涨跌幅 $3.18%$

公司代码	公司名称	投资评级	昨收盘（元）	总市值（百万元）	2025E EPS	2026E EPS	2025E PE	2026E PE
002517.SZ	恺英网络	优于大市	20.19	431	1.01	1.22	20	17
603444.SH	吉比特	优于大市	367.00	264	24.90	26.68	15	14
002555.SZ	三七互娱	优于大市	22.83	505	1.38	1.51	17	15

分析师声明：报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响。

股票投资评级：
- 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上
- 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间
- 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上
- 无评级：股价与市场代表性指数相比无明确观点
行业投资评级：
- 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上
- 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间
- 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上