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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，发布日期为2021年5月17日，分析师为朱志勇。报告分析了近期A股市场的走势、交易特征、行业表现及未来展望，强调当前市场仍以交易为主，机会在板块间轮动，结构性机会特征明显。

主要观点

市场整体表现

• 上证综指报收3,490.38点，周涨幅2.09%，成交金额19,013.98亿元。
• 深圳成指报收14,208.78点，周涨幅1.97%，成交金额22,657.31亿元。
• 创业板综指报收3,058.47点，周涨幅4.30%，成为市场反弹的主要力量。
• 各指数整体呈现窄幅震荡格局，但市场活跃度有所提升。

交易特征

• 市场机会主要体现在板块轮动，尤其是消费类和周期类板块。
• 个股涨幅无明显板块特征，游资主导市场，部分前期涨幅较大的个股及风险类个股出现下跌。
• 交易性机会为主，趋势性机会短期难以出现，需注意节奏把握。

估值情况

• 全部A股市盈率（TTM）为19.79倍，创业板为72.64倍，上证50指数成分股为12.04倍，沪深300指数成分股为14.06倍。
• 估值有所改善，但整体仍处于中等水平，需时间进一步消化。

关键信息

市场活跃度

• 成交量有所减少，但市场情绪基本稳定。
• 基金仓位均值有所下降，但存量资金仍关注结构性机会。

行业表现

• 领涨行业：医药生物、非银金融、食品饮料。
• 表现较弱行业：钢铁、有色、煤炭开采等周期类行业。

概念指数表现

• 活跃概念指数：连板指数、打板指数、首板指数、CAR-T疗法指数、炒股软件指数、啤酒指数、医疗美容指数、疫苗指数、眼科医疗指数、黄酒指数。
• 跌幅前列概念指数：PTA指数、钢铁(精选)指数、稀土指数、铜产业指数、工业金属指数、玻璃纤维指数、覆铜板指数、家用轻工指数、化学纤维指数。

未来展望

• 未来一周行业和经济数据不多，无明显外部驱动力，市场预计按自身规律运行。
• 仍以交易机会为主，建议关注周期、消费和科技板块的轮动机会。

风险提示

1. 主题性投资波动较大：需注意控制风险，避免过度集中于单一主题。
2. 宏观经济与政策不确定性：可能对市场产生影响，需保持警惕。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 报告版权为爱建证券研究所所有，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。

结构性机会建议

• 关注业绩和估值修复较好的板块和个股。
• 主题性机会仍会活跃，但需注意控制风险。
• 保持对周期、消费和科技板块的轮动关注，把握交易节奏。

分析师信息

• 姓名：朱志勇
• 职业编号：S0820510120001
• 联系方式：021-32229888-25509
• 邮箱：zhuzhiyong@ajzq.com

公司信息

• 名称：爱建证券有限责任公司
• 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼（陆家嘴商务广场）
• 电话：021-32229888
• 邮编：200122
• 网站：www.ajzq.com