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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所分析师朱志勇发布，日期为2022年01月04日。报告主要分析了2021年12月27日至12月31日期间中国股市的走势、市场风格变化、板块轮动情况以及未来可能的交易机会。

主要观点

• 市场震荡：本周市场整体维持震荡格局，上证综指周涨幅0.60%，深圳成指周涨幅1.00%，但上证50指数小幅下跌0.48%。市场成交量维持在万亿水平，参与者情绪相对稳定，基金仓位均值震荡。
• 板块轮动：权重股与中小市值股轮动明显，是市场存量资金博弈的体现。震荡行情预计仍将延续，但接近尾声，向上突破只是时间问题。
• 交易机会：市场机会依然较多，建议投资者适度乐观，把握当前交易机会，尤其是主线品种的反弹。战略性布局是当前的好时机。
• 低位板块活跃：中药、锂资源等低位板块表现活跃，存在反弹机会。科技和军工板块受地缘政治影响较大，但仍有反弹可能。
• 行业表现：国防军工、家用电器等行业领涨，食品饮料、采掘等行业表现较弱。食品饮料和农林牧渔板块调整属于市场自身行为，是介入机会的出现。

关键信息

估值水平

• 全部A股市盈率（TTM）为20.14倍，创业板为87.56倍，上证50指数成分股为11.39倍，沪深300成分股为14.02倍。
• 估值水平基本稳定，市场指数波动不大，因此估值波动较小。

板块与个股表现

• 强势板块：中药、锂资源、工业气体、医药商业、航空运输、健康中国、工业大麻等板块涨幅较好。
• 弱势板块：种植业、白酒、煤炭开采、饮料制造、煤电重组、特高压、国信证券金股等板块跌幅较大。
• 个股表现：迦南科技、精华制药、龙津药业、康芝药业等个股涨幅显著，而龙洲股份、海兰信、汇绿生态等个股跌幅较大。

政策与事件驱动

• 国务院常务会议部署了2022年春运疫情防控、延续部分个人所得税优惠政策、加强乡村教师队伍建设等措施。
• 未来一周，电子消费展（CES）将在拉斯维加斯举行，预计对电子消费产业链有事件驱动作用。

风险提示

1. 主题性投资存在较大市场波动，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预期15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅预期5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅预期5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

免责声明

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分析师承诺

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