20250824-开源证券-地铁设计-003013.SZ-公司信息更新报告_营收利润同比增长稳健_工程总承包业务收入大幅增长_4页_871kb

地铁设计（003013.SZ）

公司信息

地铁设计是一家专注于建筑装饰与工程咨询的公司，目前股票代码为003013.SZ。最新股价为14.80元，总市值60.43亿元。公司近期发布的财报显示，在2025年上半年业绩表现稳健，营收和净利润同比增长，且毛利率水平有所提升。

财务表现

• 营收与利润：地铁设计在2025年上半年实现营业收入13.17亿元，同比增长5.31%；归母净利润2.21亿元，同比增长6.58%。公司毛利率水平为36.74%，同比提升0.22个百分点。

• 业务增长点：工程总承包业务增长显著，收入同比增长73.98%，成为公司主要增长动力。此外，公司广东地区业务收入占比进一步扩大，达到74.56%。

估值与评级

开源证券研究所在研究报告中维持对公司的“买入”评级，并给出了未来三年的盈利预测：2025年归母净利润为6.25亿元，2026年为6.42亿元，2027年进一步增长至6.78亿元。当前市盈率（PE）约为9.4-9.7倍，显示出公司具有较为合理的估值水平。

结论

地铁设计凭借其在工程总承包业务上的强大增长能力，以及稳定的财务结构，在轨交设计咨询行业中占据了重要地位。公司依托大股东广州地铁的强大背景，依托广东区域资源优势，预计将保持良好的发展势头。

分析师建议投资者关注其未来订单扩展情况，并重视其在区域业务上的发展。