20240728-开源证券-北交所科技新产业跟踪第二十八期_海内外高密度智算中心建设_紧锣密鼓_北交所智能算力产业链盘点_16页_2mb

北交所科技新产业分析总结

国际与国内算力发展动态

国际方面，xAI已启动在孟菲斯超级集群的训练，采用液冷H100 GPU，并基于Blackwell架构开发了B20芯片，旨在规避美国对中国芯片出口管制。NVIDIA B20有望于2025年Q2发布，是针对中国市场经过优化的第四款专用芯片。国内高密度智算中心建设加速，如阿里张北超级智算中心、腾讯助力国产GPU发展等，政策方面，中国提出2025年算力规模达300EFLOPS，推广绿色算力，智能算力占比将升至35%。

北交所智能算力企业

北交所包含10家智能算力企业。其业务包括曙光数创（AI服务器液冷设施）、华岭股份（AI芯片测试），并行科技（AI算力云平台）、凯华材料（绝缘封装材料）、云创数据（大模型数据处理）及其他公司（海达尔、雅达股份等）。部分企业已拓展国际市场或投资建厂，例如凯添燃气建智算中心。

板块整体股价与估值

本周北交所科技新产业整体股价下跌严重，区间涨跌幅中值-282%。市盈率中值从205X降至196X，市值中值下降至857亿元。主要上涨企业包括七丰精工、优机股份、立方控股等。

行业估值

智能制造、电子、汽车、信息技术四大产业市盈率TTM中值分别降至189X、201X、152X、273X。各大领域均录得下跌，如汽车类舜宇精工涨幅达608%。

分行业概述

• 智能制造：包含机械、设备、军工制造，部分公司业绩增长。
• 电子：主要为消费与智能终端，本周龙头股如星辰科技、创远信科表现强劲。
• 汽车：包括汽车硬件、材料等，舜宇精工等企业相关业务增长。
• 信息技术：覆盖集成电路及云计算等，立方控股等公司市值有升。

投资风险

概述了宏观经济、市场竞争及数据统计风险。提示投资者需关注外部环境变动与市场竞争态势。

结语

尽管近期整体表现震荡，板块基本面持续增强，科技创新政策推动智能化结构扩展，值得长期关注。