20250831-开源证券-传媒行业周报_中报继续验证AI赋能_密切关注AI应用及IP新品行业周报_20页_2mb

传媒行业周报摘要

报告日期：2025年08月31日；投资评级：看好（维持）；行业周涨幅1.05%，游戏板块表现最佳（+4.07%）

一、核心观点

1. AI持续赋能传媒行业：游戏、广告营销、电商等领域财报显示，AI显著提升业务效能：

   • 心动公司通过AI广告系统提升Taptap收入37.6%
   • 巨人网络《太空杀》采用“多用户与AI智能体混合对抗”机制
   • 创梦天地AI代码助手提升研发效率30%+，Steam好评率提升24%
   • 网易云音乐推出AI音乐创作平台，丰富内容生态

2. 建议重点布局：推荐心动公司、汇量科技、快手、网易云音乐、值得买、芒果超媒、引力传媒等；受益标的包括美图公司、易点天下等AI应用及IP相关企业。

3. 国庆档内容储备：

   • 游戏：《热血江湖：归来》9月27日公测，《伊瑟》9月同步公测
   • 电影：《731》（9.18）、《三国的星空》（10.1）等新片即将上映

二、市场表现

• A股传媒板块周涨幅1.05%，游戏板块涨幅最佳(+4.07%)
• 港股汇量科技周涨幅达14.72%
• 版号审批加速：8月共公布166款游戏版号

三、数据亮点

1. 游戏领域：

   • 《王者荣耀》保持iOS游戏畅销榜第1
   • 《崩坏：因缘精灵》在TapTap预约榜位列第一

2. 电影市场：

   • 《捕风追影》获周票房冠军
   • 暑期档总票房突破116.43亿元，观影人次超3亿

四、风险提示

• AI应用商业化落地不及预期
• 游戏流水/电影票房/潮玩销量未达预期

分析人：fangguangzhao@kysec.cn
证书编号：S0790520030004

《证券期货投资者适当性管理办法》规定，本报告仅供专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者阅读。