20231030-国金证券-招商蛇口-001979.SZ-归母净利润高增_定增落地助发展_4页_865kb

招商蛇口2023年前三季度营收下滑1526%，归母净利润却逆势增长2745%，主要受益于项目销售权益比例提升。销售端表现稳健，累计销售额稳居行业第五，重点拓展北京市场。投资聚焦一二线城市，定增850亿元增强融资能力。盈利预测显示未来几年净利润增速较高，但当前处于利润筑底阶段，面临政策和市场风险。维持“买入”评级，目标价区间为1195-1456元。