2025年度海外日资企业实况调查全球篇_41页_1mb

报告摘要

2025年度海外日资企业实况调查总结 | 全球篇

核心内容

2025年度日本贸易振兴机构（JETRO）针对全球82个国家和地区，共17,708家日资企业开展问卷调查，其中7,485家提交了有效答卷，有效回答率为42.3%。调查结果显示，尽管面临美国加征关税带来的国际贸易环境动荡，海外日资企业的整体业绩仍保持稳健增长。盈利企业占比达到66.5%，连续两年上升；亏损企业占比降至16.6%，为自2019年以来最低水平。

主要观点

盈利企业持续增长
- 盈利企业占比为66.5%，连续两年上升。
- 中东、西南亚和非洲地区的盈利企业占比创历史新高，分别达到73.8%、71.7%和61.6%。
- 银行业盈利企业占比最高，达83.3%；建筑、成套设备等行业中，约三成企业亏损。
“全球南方”国家扩张意愿高涨
- 印度、越南、非洲等“全球南方”国家的业务扩张意愿显著增强，其中印度有超过八成企业表示希望扩大当地业务。
- 中国企业的扩张意愿持续低迷，仅为21.3%，创自2007年以来的历史最低水平。
美国加征关税对制造业企业影响显著
- 约四成对美出口的制造业企业受到显著负面影响，汽车和钢铁行业尤为严重。
- 关税措施影响了整个供应链，包括制造企业、贸易公司和物流运输企业。
人才短缺和成本上升成为主要挑战
- 超过三成企业表示用工环境恶化，劳动力短缺问题在扩张意愿强的国家尤为突出。
- 在越南，日资企业正与中国企业展开激烈的人才竞争。
2026年盈利预期改善
- 2026年制造业和非制造业企业的盈利预期改善占比均超过四成。
- 制造业中，纸与纸浆和食品、农产与水产加工品行业预期改善占比最高，分别为58.1%和50.2%。
- 非制造业中，房地产和零售行业预期改善占比突出，分别为54.8%和52.4%。

关键信息

营业利润预期

2025年：盈利企业占比66.5%，亏损企业占比16.6%。
2026年：制造业和非制造业预期改善占比分别为40.3%和41.2%，均超过四成。
行业表现：
- 制造业中，运输机械设备（汽车等）和运输机械设备零部件（汽车等）的盈利预期恶化占比最高，分别为25.3%和21.2%。
- 非制造业中，房地产和零售行业盈利预期改善占比最高。

业务开展方向

扩张意愿：
- 印度、西南亚、非洲等地区的扩张意愿显著提升。
- 中国企业的扩张意愿持续低迷，仅为21.3%。
业务功能扩充：
- 销售功能的扩充意愿最高，超过七成企业计划加强销售。
- 制造业中，43.9%的企业计划扩充高附加值产品生产。
- 金属产品和运输机械设备（汽车等）行业的生产扩充意愿较强。

美国加征关税影响

对美出口企业占比：约36.5%的日资企业与美国存在贸易往来。
负面影响：
- 约四成对美出口的制造业企业受到显著负面影响。
- 美国市场需求减少和竞争力下降是主要影响因素。
- 墨西哥和中国对美出口企业受到的负面影响尤为显著。
应对措施：
- 降低成本是主要应对策略，超过半数企业选择该措施。
- 与供应商协商价格、分散采购渠道、增加当地销售等措施也被广泛采用。

其他地区情况

印度：汽车相关企业的盈利预期改善占比达到69.7%，在主要国家和地区中居首。
中国：经济低迷抑制了企业的扩张意愿，部分企业考虑缩小业务或转移产能。
越南：业务扩张意愿较强，且与美国无贸易往来的企业中，多数认为关税影响尚不明确。
非洲：盈利企业占比首次突破六成，显示出强劲的市场潜力。

总结

本年度调查显示，尽管面临美国加征关税带来的挑战，海外日资企业的整体业绩仍保持稳健增长。盈利企业占比连续两年上升，尤其是“全球南方”国家表现出强劲的业务扩张意愿。然而，美国市场需求减少、劳动力短缺及成本上升等问题对部分企业构成挑战，促使他们采取多种应对措施，如降低成本、调整销售策略及转移生产。未来，随着全球贸易环境的进一步变化，日资企业需持续关注市场动态，灵活调整战略，以应对不确定性和竞争压力。

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