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报告摘要

晨会纪要总结（2018年3月28日）

核心内容概览

2018年3月28日的晨会纪要涵盖了中国宏观经济、资本市场动态、行业新闻、全球市场表现、资金流向、山西经济动态、个股动态及本周限售股解禁等重要信息。整体显示中国经济持续改善，人民币汇率上行，A股市场回暖，部分行业如风电、医药、芯片等表现突出，同时中美贸易摩擦担忧有所缓解，为市场带来积极影响。

主要观点

1. 宏观经济与工业数据

工业企业利润改善：2018年1-2月份，规模以上工业企业利润同比增长16.1%，增速比2017年12月份加快5.3个百分点，显示经济动能增强。
GDP增速预期：中国社科院预测一季度GDP增速有望达到6.8%，反映经济保持稳定增长态势。
工业增加值增长：1-2月份工业增加值同比实际增长7.2%，增速比上月加快1个百分点，显示出经济持续回暖。
重点行业表现：非金属矿物制品业利润增长56.8%，石油、煤炭及其他燃料加工业增长17.6%，医药制造业增长37.3%，这些行业对利润增长贡献显著。

2. 人民币汇率

人民币大幅跳涨：27日人民币对美元中间价调升377个基点，报6.2816，创2017年10月11日以来新高，主要由于中美贸易摩擦担忧缓解，市场情绪企稳。

3. 资本市场动态

刘鹤调研：强调提高上市公司质量，促进资本市场健康发展，推动金融系统支持实体经济。
深交所监管：通过现场检查打击“忽悠式”重组、违规减持等行为，增强监管威慑力。
A股市场表现：3月27日沪深两市净流入资金-15.06亿元，信息技术行业资金净流入，而金融、日常消费等板块资金流出较多。

4. 全球市场动态

美国股市：三大股指创两年半以来最大单日跌幅，科技股承压。
欧洲股市：STOXX 600指数上涨1.2%，所有板块均上涨。
亚洲股市：上证综指涨1.05%，创业板指涨3.60%，日经225指数涨2.7%，台湾、韩国、日本等市场普遍上涨。

5. 山西经济动态

“互联网+”推动消费增长：山西实体零售业整体回暖，新型消费业态成为消费增长新动力。
品牌示范区建设：山西新增2个全国知名品牌示范区，总数达9个，提升区域品牌影响力。
贫困地区农民收入增长：2017年山西贫困地区农民人均可支配收入增长10.7%，与全省平均水平差距缩小。

6. 个股动态

贵州茅台：2017年净利润增长超60%，2018年营收目标增长15%，同时证金公司减持，但沪股通持续净买入。
顺丰控股：子公司获国内首张无人机航空牌照，标志着无人机物流进入合法运营阶段。
比亚迪：预计一季度新能源乘用车销量同比增长200%，推动汽车业务进入成长周期。
步森股份：控股股东安见科技收购敌意股权，稳定控制权，股价涨停。
君正集团：因收购中化物流遭上交所问询，引发市场关注。

7. 融资与发行信息

新股发行：包括振德医疗、伯特利、长城科技等，发行价及申购限额明确。
债券发行：如18国开02、18国开04、18文登专项债01等，涉及不同期限和票面利率。
基金发行：包括易方达恒信定期开放债券、南方成安优选混合、富国转型机遇混合等，发行期和类型清晰。

8. 限售股解禁

本周解禁股数：共50家公司限售股解禁，解禁股数合计420,494.83万股，解禁市值合计6,931,537.83万元。
主要解禁类型：包括首发原股东限售股份、定向增发机构配售股份、股权激励限售股份等。

关键信息汇总

一、宏观经济

工业企业利润增长16.1%，GDP增速有望达6.8%。
工业增加值增长7.2%，主营业务收入增长10%，多个行业利润显著增长。

二、人民币汇率

人民币对美元中间价升至6.2816，创2015年8月以来新高，升幅创2017年10月以来新高。

三、资本市场

金融系统需提升上市公司质量，深交所加强现场检查，打击违规行为。
3月27日资金净流入仅信息技术行业，金融、日常消费等资金流出较多。
个股中恒生电子、中国长城等获资金净流入，中国平安、五粮液等资金净流出。

四、全球市场

美国股市下跌，欧洲与亚洲股市普遍上涨。
欧洲股市创六周最佳表现，亚洲股市中上证综指、创业板指、日经225指数等涨幅明显。

五、山西经济

“互联网+”成为消费增长新动力，实体零售业回暖。
山西新增2个全国知名品牌示范区，总数达9个。
贫困地区农民收入增长10.7%，与全省差距缩小。

六、个股与市场动向

贵州茅台发布亮眼年报，净利润增长60%，营收目标增长15%。
顺丰控股获得无人机航空牌照，推动物流配送合法化。
比亚迪新能源乘用车销量预增200%，汽车业务进入成长周期。
步森股份控制权稳定，股价涨停。
君正集团因收购中化物流被问询。

七、融资与发行

新股、可转债、债券、基金等多类型发行信息齐全，涉及多家上市公司。
本周限售股解禁家数50家，解禁市值约69.32亿元。

总结

2018年3月28日晨会纪要全面反映了中国经济的积极态势，包括工业企业利润改善、人民币汇率上行及A股市场回暖。同时，全球市场表现分化，中美贸易摩擦担忧缓解，推动市场情绪回暖。山西经济在消费增长和品牌建设方面取得进展，个股动态显示部分公司业绩亮眼，融资与发行信息丰富，限售股解禁情况值得关注。整体来看，市场在结构性行情中保持活跃，投资者可关注医药、芯片、大飞机等国产替代板块，以及行业景气度提升领域。

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