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2018年03月28日策略日报总结

核心内容

2018年3月28日的策略日报涵盖了A股市场、融资融券、沪港通与深港通、利率情况、海外市场（包括股市、汇率和大宗商品）等多个方面，为投资者提供了全面的市场分析与策略建议。

主要观点

• A股市场反弹：大盘昨日大幅反弹，上涨32点，涨幅1.05%，收于3166点。量能有所放大，但大单资金净流出仍存在，反弹尚未明显结束，但盘中可能有震荡。
• 板块表现：所有板块均收红，其中计算机应用、国产软件、网络安全、二维码识别、区块链等概念类板块涨幅较大，而银行、白酒、超级品牌、MSCI概念等权重板块涨幅较小。
• 个股表现：94%的个股收涨，仅极少数个股逆市调整。有110只个股涨幅超过9%。金融指数、上证50指数涨幅垫底，但日线指标已有所修复。
• 策略建议：中期来看，建议关注业绩确定、估值不高、股价涨幅不大的优质上市公司。同时，中美贸易战有所缓和，利空因素暂缓，大盘可能继续反弹，但高科技产业风险仍需警惕。
• “独角兽”企业上市：A股加快“独角兽”企业上市步伐，可能对相关企业带来利好。

市场资金情况

融资融券

• 3月26日，A股融资余额为9938.90亿元，环比增长43.80亿元。
• 融资融券余额为9987.20亿元，环比增长42.30亿元。
• 融资余额减融券余额为9890.60亿元，环比增长45.40亿元。

沪港通、深港通

• 3月27日，沪股通与深股通当日净买入10.59亿元，其中买入110.20亿元，卖出99.61亿元，累计净买入3890.04亿元。
• 港股通沪市与深市当日净买入16.92亿港元，买入96.98亿港元，卖出80.05亿港元，累计净买入8456.37亿港元。

利率情况

• SHIBOR利率上涨：3月27日，SHIBOR隔夜利率为2.5935%，上涨5.05BP；SHIBOR一周利率为2.8740%，上涨1.20BP。
• 银行间质押式回购利率上涨：隔夜利率为2.6668%，上涨6.57BP；一周利率为3.5826%，上涨2.26BP。
• 中债国债到期收益率上涨：10年期为3.7432%，上涨1.25BP；1年期为3.6535%，上涨0.65BP。

海外市场情况

股市

• 美股下跌：道琼斯工业平均指数下跌1.43%，标普500指数下跌1.73%，纳斯达克指数下跌2.93%。
• 欧股上涨：法国CAC指数上涨0.98%，德国DAX指数上涨1.56%，英国富时100指数上涨1.62%。
• 亚太市场：日经指数下跌2.22%，恒生指数上涨0.79%。

汇率

• 美元指数上涨：3月27日，美元指数报89.3451，上涨0.30%。
• 人民币汇率：人民币兑美元即期汇率报6.2728，升值0.19%；离岸人民币兑美元即期汇率报6.2684，贬值0.23%；人民币兑美元中间价报6.2816，升值0.60%。

大宗商品

• 黄金下跌：COMEX黄金期货下跌0.65%，报收1350.50美元/盎司。
• 原油下跌：WTI原油期货下跌1.27%，报收64.66美元/桶；布伦特原油期货下跌0.66%，报收69.06美元/桶。
• 铜价波动：COMEX铜期货下跌0.02%，报收2.9850美元/磅；LME铜3个月期货上涨0.42%，报收6652美元/吨。

关键信息

• 市场资金：融资余额和融券余额均有所增长，但大单资金净流出仍存在。
• 沪港通与深港通：净买入金额持续增长，显示外资对A股市场的持续关注。
• 利率走势：SHIBOR和银行间质押式回购利率均有所上涨，反映市场流动性趋紧。
• 汇率变动：美元指数上涨，人民币对美元即期汇率小幅升值，但离岸人民币贬值。
• 大宗商品价格：黄金、原油均下跌，铜价则呈现分化走势。

图表参考

• 图1：上证综合指数及成交量
• 图2：深证成分指数及成交量
• 图3：中小板综指
• 图4：创业板指数
• 图5：沪港通、深港通净买入金额累计
• 图6：沪股通当日净买入金额
• 图7：深股通当日净买入额
• 图8：港股通沪市、深市当日净买入金额
• 图9：港股通沪市、深市净买入金额累计
• 图10：港股通沪市当日净买入金额
• 图11：港股通深市当日净买入额
• 图12：新增投资者数量
• 图13：期末投资者数量
• 图14：证券市场交易结算资金期末余额
• 图15：证券市场交易结算资金银证转账变动额
• 图16-19：SHIBOR利率走势
• 图20-23：银行间质押式回购加权利率走势
• 图24-25：中债国债到期收益率走势
• 图26-33：海外市场主要指数走势
• 图34-41：汇率变动情况
• 图42-47：大宗商品价格走势

风险提示与免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料或实地调研，不保证信息的真实性、准确性和完整性。
• 报告可能因时间等因素变化而调整，建议关注后续研究报告。
• 东海证券可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易，投资者需独立判断。

分析师简介

• 应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历十四年。
• 胡少华：博士，正高级研究员，从事证券研究多年，曾从事期货研究3年。

附注

• 市场指数评级：分为看多、看平、看空三类。
• 行业指数评级：分为超配、标配、低配三类。
• 公司股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

资格说明

• 东海证券具备证券投资咨询业务资格，欢迎社会监督，提醒投资者选择合法机构。