20210131-天风证券-通信行业研究周报_广电入局利好5G基站产业链_持续看好通信一季度行情_14页_1mb

通信行业2021年1月31日研究报告总结

核心内容

2021年1月31日发布的通信行业研究报告指出，中国广电与移动签署4项5G共建共享协议，标志着700M频段5G网络建设全面展开，对5G基站产业链带来增量需求。广电凭借其黄金频段和内容优势，有望在5G时代实现双赢。此外，报告预测2021年通信行业一季度行情向好，建议重点关注IDC、物联网、光模块等高景气细分领域。

主要观点

1. 5G建设推进
   广电与中国移动合作推动700M频段5G网络建设，带动相关产业链招投标落地，带来新增需求。5G网络建设全面提速，主设备商和光通信企业将受益。

2. 5G应用发展
   5G不仅推动网络建设，还将带动云计算、视频会议、物联网等应用端的发展。应用端的加速发展将为通信行业带来长期增长机遇。

3. 投资逻辑
   通信行业指数在春节至两会期间上涨概率高，2021年一季度行情值得期待。建议关注高景气细分领域，包括IDC、物联网、光模块、视频会议等。

4. 行业趋势
   全球5G部署加快，中国广电与移动合作是5G网络建设的重要推动力。华为、高通等企业在5G技术与产品方面持续投入，推动行业技术发展。

关键信息

5G硬件设备

• 主设备商：中兴通讯、烽火通信
• 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、光迅科技、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电
• 交换机/路由器：星网锐捷、紫光股份
• 射频领域：科创新源、科信技术、沪电股份、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务

5G应用端

• 云计算：科华数据、光环新网、佳力图、南兴股份、深信服、数据港、奥飞数据、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份
• 在线办公/视频会议：亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、梦网科技
• 物联网/车联网：拓邦股份、广和通、威胜信息、移远通信、移为通信、美格智能、有方科技、高新兴、和而泰、日海智能
• MCN：浙江富润、立昂技术
• 工业互联网：工业富联、东土科技、映翰通

其他动态

• Verizon 5G计划：计划新增1.4万个毫米波5G基站，覆盖城市数量翻倍。
• 阿里云数据中心：投资62亿元，部署10万台服务器。
• 华为与高通：推动C-V2X、5G技术发展，助力车联网。
• AutoX无人驾驶出租车：正式在坪山区运营，探索商业化模式。
• 吉利卫星互联网项目：总投资41.2亿元，布局低轨卫星。

本周行业表现

• 通信板块整体下跌6.92%，跑输沪深300指数3.01个百分点。
• 涨幅前十：*ST联络、拓邦股份、梦网科技、*ST同洲、宝信软件、三五互联、南兴股份、佳创视讯、杰赛科技、天源迪科
• 跌幅前十：大唐电信、ST数知、振芯科技、移为通信、星网宇达、立昂技术、沙钢股份、金信诺、奥飞数据、众应互联

重点公告提醒

• 限售股份解禁：2月1日有深南电路、立昂技术、光迅科技解禁；2月4日有中兴通讯解禁。
• 股东大会召开：2月2日有荣联科技、美格智能；2月3日有梦网科技、硕贝德、长江通信、宜通世纪。

重要股东增减持

• 减持：中光防雷、光迅科技、*ST高升、星网宇达、中兴通讯等。
• 增持：部分公司未提及增持信息。

风险提示

• 疫情影响
• 5G商用进度低于预期
• 贸易战带来的不确定性

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票评级：部分公司被推荐为“买入”或“增持”，如中兴通讯、拓邦股份、科华数据、美格智能、中际旭创、新易盛、会畅通讯、亿联网络、广和通、中天科技、移远通信等。

分析师声明

本报告观点反映分析师对标的证券的个人看法，未与报酬挂钩，保持独立性。

总结

该报告强调了广电与移动合作对5G网络建设的推动作用，以及5G在硬件和应用端带来的增长机会。同时，建议投资者关注云计算、物联网、光通信等细分领域，关注高成长性企业。尽管通信板块近期表现不佳，但分析师仍看好其一季度行情。