20210516-中泰证券-计算机医疗科技行业周报_信息技术强化药品监管_医疗科技行业迎新赛道_10页_1000kb

医疗科技行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于医疗科技行业，尤其是医疗IT与互联网医疗领域，分析其行业动态、投资要点及未来发展趋势。报告指出，随着《关于全面加强药品监管能力建设的实施意见》等政策的出台，信息化技术在药品监管中的应用成为重点，推动医疗科技行业迎来新的发展契机。同时，互联网医疗业务进入加速成长期，行业基本面持续改善，投资价值逐步凸显。

主要观点

1. 行业基本面改善，投资价值提升

• 医疗IT行业景气度显著提升，市场集中度提高，龙头企业如卫宁健康、创业慧康、久远银海等订单增速稳定。
• 互联网医疗业务快速发展，政策支持和市场需求双重驱动，行业进入成长新阶段。
• 互联网巨头（如阿里、腾讯）加快布局医疗科技领域，推动行业资产价值重估。

2. 政策驱动行业升级

• 国务院发布《关于全面加强药品监管能力建设的实施意见》，明确以信息化手段强化药品监管，包括构建全国药品追溯协同平台、推进“互联网+药品监管”应用服务等。
• 医保局与卫健委提出“双通道”管理机制，旨在提升谈判药品的供应保障和可及性，强化医保支付与监管能力。
• 江西省等地加快推进“互联网+医疗健康”发展，推动医疗信息互联互通，拓展互联网医疗服务支付范围。

3. 重点公司表现

• 卫宁健康：本周涨幅4.12%，云医、云药等业务表现突出。
• 创业慧康：本周涨幅3.29%，作为公卫IT龙头企业，业务持续增长。
• 久远银海：本周涨幅0.85%，医保IT领域占据领先地位。
• 思创医惠：本周涨幅7.03%，表现优于行业平均水平。
• 平安好医生：本周涨幅1.39%，作为互联网+医疗健康龙头企业，持续受益于政策和市场发展。
• 阿里健康：本周跌幅-6.99%，但其互联网+医药业务仍保持强劲增长。
• 京东健康：本周跌幅-7.46%，作为线上零售药房，具备一定市场优势。
• 德生科技：本周涨幅16.20%，社保卡及服务领域表现亮眼。
• 国新健康：本周涨幅8.45%，医保控费领域领军企业。

4. 投资建议

• 医疗IT板块：重点关注创业慧康、久远银海、卫宁健康等龙头企业。
• 互联网医疗板块：重点推荐平安好医生、阿里健康、京东健康等具有较强市场地位的企业。
• 其他推荐标的：包括思创医惠、东华软件、医渡科技、万达信息、1药网、麦迪科技、和仁科技、德生科技、国新健康等。

关键信息

行业数据

• 上市公司总数：260家
• 行业总市值：3,267.45亿元
• 行业流通市值：2,455.32亿元

重点政策

• 药品监管：加强信息化追溯体系，推进“互联网+药品监管”，提升监管精细化水平。
• 医保“双通道”机制：通过定点医疗机构和零售药店两个渠道，提高谈判药品的可及性，确保医保基金安全。
• 互联网+医疗健康：推动电子病历、检查检验结果等信息共享，探索异地结算与长期处方医保支付政策。

投资评级

• 行业评级：增持（维持）
• 个股评级：部分公司获得“买入”评级，如创业慧康、卫宁健康、久远银海、平安好医生等。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 政策落地缓慢，可能影响企业实际收益和市场表现

结构化投资要点

1. 重点标的

• 医疗IT：
  • 创业慧康（公卫IT龙头企业）
  • 久远银海（医保IT龙头企业）
  • 卫宁健康（医院IT龙头企业）
• 互联网医疗：
  • 平安好医生（互联网+医疗健康龙头企业）
  • 阿里健康（互联网医疗龙头企业）
  • 京东健康（全国最大的线上零售药房）

2. 推荐关注

• 思创医惠（优质医疗IT企业）
• 东华软件（大医院卡位优势）
• 医渡科技（医疗大数据）
• 万达信息（医疗IT及智慧城市）
• 1药网（医药电商）
• 麦迪科技（CIS领域）
• 和仁科技（医疗IT）
• 德生科技（社保卡及服务）
• 国新健康（医保控费）

总结

本报告指出，随着政策和技术的双重驱动，医疗科技行业尤其是医疗IT与互联网医疗板块迎来发展机遇。重点公司如卫宁健康、创业慧康、阿里健康等表现稳健，部分企业涨幅显著。行业将加速整合，中小型企业可能被市场淘汰，资源向头部企业集中。投资者应重点关注具备技术优势、政策红利及市场地位的细分领域企业，同时注意政策执行力度和行业发展节奏带来的潜在风险。