20160310-太平洋-光伏行业深度报告之政策篇_25页_1mb

光伏行业深度报告之政策篇总结

核心内容

光伏行业作为新能源领域的重要组成部分，受到政策的强力推动。随着传统能源的有限性和环境问题的加剧，光伏行业在政策支持、技术创新和资本推动的共同作用下，逐步从幼稚期走向高速成长期。政策是光伏行业发展的核心驱动力，尤其在产业初期和成长期，政策扶持起到决定性作用。

主要观点

1. 政策驱动行业发展：从光伏行业发展的三个阶段来看，政策扶持在幼稚期和成长期是主要推动力，为行业提供了法律保障和经济激励。
2. 电价政策是核心支撑：集中式光伏电站采用标杆电价政策，分布式光伏采用全电量补贴政策，两种机制并存，且可由项目业主在投运后单向调整。
3. 补贴政策面临挑战：补贴资金来源不稳定，存在拖欠现象，需通过简化项目认定流程和扩大资金来源来解决。
4. “十三五”规划明确方向：计划实现太阳能发电装机容量1.6亿千瓦，年发电量1700亿千瓦时，成本下降30%，并推动太阳能热发电和光伏扶贫工程。
5. 技术创新与产业升级：技术进步是降低成本、提高竞争力的关键，推动产业链国产化和智能化发展。
6. 国际产业合作加强：通过“一带一路”等机制拓展国际市场，提升光伏产品和装备的国际竞争力。
7. 保障措施与激励机制：包括财政支持、电网建设、金融创新等，旨在构建完善的光伏产业服务体系。

关键信息

一、政策是光伏行业发展的重要驱动因素

• 光伏行业分为幼稚期、成长期和高速成长期。
• 政策扶持、技术创新和资本推动是促进光伏发展的三大因素。
• 在幼稚期和成长期，政策补贴是主要盈利来源。
• 技术创新是突破成长期瓶颈的关键。

二、光伏电价政策

• 集中式光伏电价：2016年一类、二类、三类资源区分别调整为0.80、0.88、0.98元/千瓦时。
• 分布式光伏电价：全电量补贴标准为0.42元/千瓦时，可选择全电量补贴或标杆电价机制。
• 电价调整趋势：随着制造成本和融资成本的下降，电价仍有下调空间，但需考虑限电和补贴延迟等非经济因素。

三、光伏补贴政策

• 补贴来源：全国征收可再生能源电力附加费，标准为1.9分/千瓦时。
• 补贴缺口问题：2015年累计补贴缺口约400亿元，需通过政策优化和资金来源多样化解决。
• 未来补贴方向：简化项目认定流程，提升补贴资金的可持续性和及时性。

四、深度解读“十三五”规划

（一）发展现状和面临形势

• 发展现状：
  • 截至2014年底，我国累计并网装机容量2805万千瓦，位居全球第二。
  • 国内外市场布局趋于合理，光伏产品检测和标准体系逐步完善。
  • 启动太阳能热发电试验示范，部分项目并网运行。
• 面临问题：
  • 经济性不足，光伏成本仍高于火电。
  • 技术进步和产业升级动力不足，基础研究薄弱。
  • 规划管理体系不完善，存在建设无序和补贴发放滞后问题。

（二）指导思想、发展思路、原则和目标

• 指导思想：以“创新、协调、绿色、开放、共享”为核心发展理念，推动太阳能利用规模化、多元化发展。
• 发展思路：
  • 推进分布式光伏发电和大型光伏基地建设。
  • 加强技术进步和产业升级，提升核心竞争力。
• 基本原则：
  • 规模利用与成本下降协调发展。
  • 应用市场与消纳空间协调发展。
  • 产业升级与技术进步协调发展。
  • 上游制造与下游市场协调发展。
• 发展目标：
  • 到2020年，太阳能发电装机容量达到1.6亿千瓦，年发电量1700亿千瓦时。
  • 光伏发电成本下降30%，热发电成本接近1元/千瓦时。
  • 建设10个100%可再生能源示范县和30个100%可再生能源示范园区。
  • 实现光伏扶贫工程覆盖约300万无劳动能力贫困户，每户年增收3000元以上。

（三）开发布局和重点工程

• 分布式光伏发电：到2020年累计装机7000万千瓦，重点在京津冀、长三角、珠三角等地区推广。
• 光伏电站建设：在西部资源条件好地区建设大型光伏基地，结合外送通道规划。
• 光伏扶贫工程：覆盖约500万千瓦，支持贫困地区的能源发展。
• 太阳能热发电：建设4个百万千瓦级太阳能热发电示范基地，推动技术成熟和产业化。

（四）技术创新体系和产业升级

• 光伏发电技术创新：提升晶硅电池、薄膜电池效率，推动并网技术和储能技术发展。
• 光伏产业升级：鼓励组建技术创新联盟，提升国产化水平，推动产业链优化。
• 标准体系建设：完善全产业链产品标准，推动国际标准互认。

（五）国际产业合作

• 国际市场拓展：重点推进中东、东南亚、拉美等新兴市场项目。
• 国际产能合作：推动“优进优出”战略，加强与国际先进企业的合作。
• 国际标准互认：参与IEC、IECRE等国际标准制定，提升我国检测认证的国际影响力。

（六）保障措施和激励政策

• 目标引导机制：国家能源主管部门制定年度建设规模和布局方案，形成滚动调整机制。
• 财政支持：继续实施财税优惠政策，鼓励地方配套资金。
• 电网机制：创新交易机制，建立辅助服务市场，推动多能互补系统发展。
• 金融服务：推动绿色信贷、售电收益权质押贷款等，支持光伏产业发展。

（七）经济社会与环境效益

• 能源效益：预计到2020年，太阳能利用减少二氧化碳排放2.8亿吨，节约标煤约1.5亿吨。
• 经济贡献：预计“十三五”期间，太阳能发电产业对GDP贡献达10000亿元，热利用贡献达8000亿元。
• 就业带动：预计到2020年，太阳能产业从业人数达700万人，热利用产业达500万人。

推荐公司及评级

• 重点推荐：隆基股份、阳光电源、东方日升、林洋能源、彩虹精化、爱康科技、旷达科技。
• 关注：科华恒盛、京运通、拓日新能、瑞和股份、中环股份。
• 投资评级：
  • 行业评级：“看好”。
  • 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

风险提示

• 产业链产品价格受国内外市场环境影响，存在不确定性。
• 政策制定及实施具有不确定性，可能影响行业发展节奏。