2016-04-27-上交所-厦门钨业2015年年度报告_267页_2mb

厦门钨业股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

厦门钨业股份有限公司（股票代码：600549）在2015年面临严峻的市场环境，整体经济下行导致钨、钼、稀土等原材料价格大幅下跌，对公司的盈利能力产生显著影响。公司全年实现合并营业收入77.55亿元，同比下降23.54%；归属于上市公司股东的净利润为-6.62亿元，同比下降250.18%。公司未进行资本公积金转增股本，并提出了利润分配预案。

主要观点与关键信息

财务状况

• 净利润：2015年度实现归属于上市公司股东的净利润为-6.62亿元，主要受钨和稀土价格下跌影响。
• 利润分配：建议每10股派发2元现金股利，共分配2.16亿元，剩余未分配利润9.09亿元结转下年度。
• 资产变动：货币资金减少60.30%，其他应收款增加122.78%，长期应收款增加753.56%，在建工程减少34.69%，商誉减少68.50%。
• 现金流：经营活动产生的现金流量净额为-12.63亿元，投资活动产生的现金流量净额为-5.47亿元，筹资活动产生的现金流量净额为11.73亿元。

经营情况

• 业务范围：公司从事钨精矿、钨钼中间制品、粉末产品、丝材板材、硬质合金、切削刀具、稀土氧化物、稀土金属、稀土发光材料、磁性材料、贮氢合金粉、锂电池材料等的研发、生产和销售，兼营房地产开发。
• 经营模式：
  • 采购模式：部分原材料由自有矿山或废料回收供给，其余外部采购，价格随行就市。
  • 生产模式：以订单生产为主，根据客户需求组织生产。
  • 销售模式：以直接销售为主，注重客户定制化需求。
• 行业影响：
  • 钨行业受经济下行影响，需求萎缩，价格持续下跌。
  • 稀土行业因产能过剩和黑色产业链冲击，价格下滑，经营困难。
  • 新能源行业快速发展，但锂离子电池材料行业因原材料价格上涨，成本压力显著。

核心竞争力

• 资源保障：拥有三个钨矿生产企业，为深加工提供稳定资源。
• 资源整合：完成福建省稀土资源整合，组建大型稀土企业集团。
• 技术研发：技术力量和创新能力领先，2015年获得21项专利授权，包括20项发明专利和1项实用新型专利。
• 产业链布局：拥有全球最具规模的完整钨产业链和稀土产业链，具备较强的市场适应能力。

主要经营分析

• 营业收入：同比下降23.54%，主要因原材料价格下跌。
• 营业成本：同比下降6.79%，但部分业务成本上升，如稀土业务成本上升20.76%。
• 费用变化：
  • 营业税金及附加下降61.06%。
  • 销售费用上升19.40%，管理费用下降5.27%，财务费用下降28.62%。
  • 资产减值损失上升349.13%，主要由于商誉和存货减值。
  • 所得税费用下降90.25%，因利润减少。

研发投入

• 研发投入：总额为2.53亿元，占营业收入的3.26%。
• 研发人员：共1270人，占公司总人数的11.13%。
• 资本化比例：为0%。

房地产业务

• 项目情况：主要项目包括海峡国际社区、成都鹭岛国际、漳州海峡国际湾区等。
• 销售情况：2015年房地产销售情况有所下降，主要结算漳州海峡湾区一期项目。
• 出租情况：多个项目出租率100%，租金收入稳定。

重要事项与风险提示

• 利润分配：2015年度利润分配预案需股东大会审议。
• 风险提示：
  • 面临钨、稀土等原材料价格下跌的风险。
  • 可能存在的市场萎缩和成本上涨压力。
  • 公司对经济形势和原材料趋势把握不足，导致高价库存未及时消化。
  • 对产品经营和发展问题研究不足，影响盈利表现。

其他信息

• 审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告。
• 合规情况：不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况，也不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
• 会计准则：未发现境内外会计准则差异。
• 非经常性损益：合计3899.7万元，主要来源于政府补助和对外委托贷款收益。

总结

2015年厦门钨业在整体经济下行和原材料价格下跌的背景下，面临较大的经营压力，但通过多种措施努力降低成本、拓展市场，保持了部分业务的增长。公司具备较强的资源保障和技术创新能力，同时在房地产开发方面也有所布局。尽管如此，公司仍需进一步加强市场分析和产品结构调整，以应对持续的市场变化和行业挑战。