20250224-开源证券-北交所信息更新_计划新增购置4条生产线_2024年实现归母净利润7081万元_4页_859kb

戈碧迦（835438BJ）投资分析报告摘要

最新业绩表现

2024年，公司实现营业收入56.6亿元，同比下降299.2%；归母净利润7.08138亿元，同比下降3205%。业绩下滑主要由于纳米微晶玻璃产品的重要客户重庆鑫景公司停止新订单，导致出货量下滑。

公司维护措施

• 提升研发投入：研发人员增至153人，同比增62人
• 扩大生产线：2025年计划投资1.5亿元新增4条生产线
• 重点项目进展：
  • “光电材料研发中心建设项目”持续建设中
  • 雅安经开区中性硼硅药用玻璃项目投资约167亿元，达产后年产值不低于10亿元

行业前景分析

光学玻璃行业总体平稳，特种玻璃行业受消费电子、医疗等多领域带动保持高速增长，国产替代成为趋势。

核心风险提示

• 毛利率下降风险
• 新客户开拓面临不确定性
• 原材料价格波动影响
• 业绩预估调整：略微上调2024年盈利预测，下调2025/2026年预测

估值与评级

• 当前评级：维持“增持”
• 盈利预测：
  • 2024归母净利润7.1亿元
  • 2025年7.5亿元
  • 2026年9.7亿元
• PE估值：
  • 2024年393倍
  • 2025年369倍
  • 2026年285倍

行业评级说明

• 领域类别：看好（特种玻璃行业）
• 股票评级：增持（对应5-20%相对市场表现）

注：本摘要含专业分析，仅面向合格投资者，不构成投资建议。（数据来源：开源证券）