20150913-东兴证券-计算机行业周报_体现高贝塔,寻找阿尔法_11页_989kb

计算机行业周报总结（2015.09.07-2015.09.11）

一、核心观点

• 行业表现：本周计算机行业上涨19.17%，是全行业涨幅最高的板块，显示出较大的市场波动弹性。
• 市场情绪：市场对计算机行业存在纠结心理，一方面行业估值处于高位，业绩兑现不足，存在压力；另一方面，行业增速仍高于其他板块，是市场最看好的方向。
• 贝塔与阿尔法：行业贝塔较高，随着市场逐步稳定，贝塔将下降，成长股将逐步体现出阿尔法价值，尤其关注PEG大于1且估值进入价值区间的个股。

二、投资策略及组合

• 投资组合表现：本周投资组合收益率为30.93%，跑赢行业指数11.75个百分点。
• 组合构成：蓝鼎控股（40%）、浪潮信息（20%）、数字政通（20%）、银信科技（20%）。
• 下周策略：继续持有成长股，维持组合不变。

三、市场回顾

3.1 板块表现

• 大盘本周强势反弹，计算机板块领涨，涨幅达19.17%。
• 仅有五家公司下跌，其中威创股份跌幅最大（-34.42%），涨幅前五的公司包括七喜控股（+61.06%）、上海普天（+45.47%）等。

3.2 行业动态

• 医疗+互联网生态联盟：百度启动“医疗+互联网生态联盟”，旨在通过大数据和技术优势推动医疗行业互联网化，促进开放融合。
• 苹果发布新产品：苹果在秋季发布会上推出四款新产品，包括iPhone、iPad、Apple TV及Apple Watch表带，强调从搜索到服务的生态闭环。
• 大众点评入选全球成长型公司：大众点评在达沃斯论坛中荣获“全球成长型公司”称号，标志着其商业模式和发展潜力获得国际认可。
• 360与酷派纠纷升级：360宣布将下周公布酷派违约详情，双方因合资公司股权问题产生矛盾。
• 趣医网获4000万美元B轮融资：由百度领投，趣医网将借助百度资源提升服务能力，探索医疗领域的020服务模式。
• 阿里巴巴布局农村电商：马云提出农村电商新战场，认为其是解决社会问题和提升农民收入的重要方向。
• 鹏博士集团获云计算奖项：鹏博士集团连续两年获得“中国领先品牌奖”，体现其在云计算领域的竞争力。

四、公司动态

• 易联众：设立厦门易联众金融控股有限公司，推进金融业务与民生信息服务融合。
• 蓝盾信息：全资子公司获得国军标质量管理体系认证，提升其在信息安全领域的专业资质。
• 视觉中国：收购湖北司马彦文化科技有限公司49%股权，切入教育行业，打造线上线下互动模式。
• 东华软件：设立海南东华软件有限公司，推动智慧城市建设与运营经验在儋州的落地。
• 潜能恒信：通过公开招标获得渤海05/31石油区块勘探开发权益，拓展海外业务。
• 石基信息：全资子公司收购万达控股100%股权，拓展酒店信息化业务。
• 中国软件：购并迈普通信，完善自主可控网络系统业务布局。
• 金智科技：收购中电新源并增资，布局模块化变电站业务，推动智能电网发展。

五、重点跟踪公司盈利预测与估值

六、分析师与联系人信息

• 分析师：林阳
  中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。

• 联系人：杨洋
  南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士。曾任职华为技术有限公司上海研究所，研究方向包括云平台、计算机安全、人工智能等。

• 联系人：张胜
  浙江大学计算机专业学士，爱丁堡大学金融数学专业硕士。曾任职杭州JTang中间件实验室，从事基础软件研究。

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