20240319-交银国际证券-越秀服务-06626.HK-2023年业绩符合预期_现金充裕支持并购及股份回购_6页_463kb

越秀服务 (6626HK) 2023年业绩总结

核心业务表现

2023年收入同比增加296%至3224亿元人民币，略低于分析师预测（3349亿元）。净利润同比增长171%至487亿元，基本符合预期。社区增值服务和非业主增值服务分别增长434%和397%，是主要增长驱动力。

在管面积与业务拓展

• 在管面积和合约面积同比分别增长26.2%和18.2%。
• 2023年新增项目113个，新签合约面积1542万平方米，第三方项目占比提升至69%。
• 商业运营面积增加449%至594万平方米，商业运营收入增长90%。

现金管理与并购策略

• 2023年底持有约474亿元净现金，等于市值的12倍，体现了充足的资本实力。
• 公司计划加大并购力度，扩展在管面积目标并期望至2025年实现1亿平方米。
• 若无并购机会，公司考虑回购股份，提升市场信心。

分析师评级与展望

• 交银国际重申“买入”评级，目标价维持535港元，潜在涨幅945%。
• 关注点包括国企母公司越秀地产的稳定交付、持续的外拓能力、合理并购扩张，以及股权激励计划带来的绩效提升。

风险与免责声明

敬请投资者根据报告说明部分查阅交银国际相关风险。

财务数据摘要

• 收入增长：2023年同比增长296%。
• 净利润：同比增长171%，达487亿元。
• 每股股息：全年股息拟达人民币1.60元，股息率约63.8%。
• 在管面积：截至2023年底达6521万平方米。

此总结信息依据交银国际2024年3月19日发布的报告整理。