20240222-大越期货-贵金属早报_21页_672kb

黄金市场分析总结

美联储会议纪要表明鹰派立场，可能导致高利率维持，进而推升美债收益率（10年期美债收益率上涨45个基点至4.324%），美元指数微跌0.07%至103.99，COMEX黄金期货下跌0.15%至20368美元/盎司。基本面因素显示，宽松预期未降温，但经济软着陆的强劲风险偏好对金价构成利空。国内方面，现货金溢价稳定在10-11元/克。期货盘面显示20日均线向下，黄金期货贴水现货（基差-12），主力净持仓多但持仓量减少，整体偏向偏空。预期今日关注欧央行纪要及美联储官员讲话，金价可能跟随波动，需警惕通胀超预期或黑天鹅事件的影响。

白银市场分析总结

美联储鹰派纪要同样导致银价小幅回落，受美债收益率上涨以及金价走势影响。基本面显示银价跟随黄金调整，COMEX白银期货下跌0.89%至2293美元/盎司。国内现货金比显示银升水（基差+10），沪银仓单减少，持货净多持仓，整体偏向偏多。银价对油价高位支撑有一定抗跌性，但需遵守宏观经济逻辑，若宽松预期降温或沥青减少，银价可能受压。预期今日关注日欧PMI数据和通胀指标，银价可作为黄金的对冲工具，但等待回落做多的机会。

今日市场重点关注事件

当日重点关注日本、中国、韩国和印度等经济体的PMI初值、欧元区和英国CPI数据、欧洲央行货币政策会议纪要等，这些事件可能影响贵金属价格波动。同时，美国劳工数据和美联储官员讲话将直接影响市场预期，投资者需密切跟踪。

本报告仅供参考，不构成投资建议。