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国际宏观资讯周报总结（2022年8月30日-9月5日）

核心内容概览

本周国际宏观资讯涵盖经济、财政、政治、国际收支、ESG及主权信用等多个领域，重点聚焦全球粮食与能源价格波动、地缘政治影响、各国经济数据变化以及ESG监管趋势等关键议题。

主要观点与关键信息

经济

1. 全球食品价格连续五个月下跌，但依然处于高位

   • 联合国粮农组织（FAO）数据显示，8月食品价格指数为138，同比下降1.9%，但比去年同期仍高7.9%。
   • 乌克兰港口恢复粮食出口缓解了部分价格压力，但尚未恢复至冲突前水平，极端天气和能源成本仍是主要影响因素。
   • FAO下调了全球2022年谷物产量预测，因北半球玉米产量受高温影响。

2. 欧盟拟进一步干预能源市场，控制能源价格

   • 欧盟计划向能源公司征收暴利税，并寻求替代能源来源，以应对俄罗斯天然气供应中断。
   • 北溪1号天然气管道因技术问题暂停供气，欧洲能源危机加剧。

3. 美国就业数据基本符合预期，但市场情绪受美联储政策影响

   • 8月非农就业人数增加31.5万，失业率升至3.7%，市场对经济前景存在分歧。

4. 俄罗斯经济预测显示短期承压，中长期有望恢复

   • 俄经发部预测2022年GDP下降4.2%，2023年下降2.7%，2024-2025年将实现增长。
   • 俄央行维持高利率以抑制通胀，同时通过优惠贷款支持中小企业。

5. 印度经济增速放缓，后续季度承压

   • 印度第二季度GDP增长13.5%，低于预期，制造业和建筑业增速明显下滑。
   • 印度央行将GDP增速目标设定为7.2%，预计后续季度将逐步放缓。

6. 南非制造业信心回升，但失业问题仍严重

   • 南非制造业信心指数上升，但失业率仍高，且能源价格波动对经济构成挑战。

7. IMF预测海合会经济体2022年经济增长率将升至6.4%

   • 海合会国家因石油收入增加，预计未来四年将获得额外1.3万亿美元收益。

8. 伊朗食品通胀飙升，石油出口潜力显现

   • 伊朗食品通胀同比上涨81.2%，但伊核协议达成后有望恢复石油出口。

9. 沙特农业产值创历史新高，港务局移交杜巴港管理权

   • 沙特农业产值达722亿里亚尔，对GDP贡献率提升，杜巴港管理权移交未来新城公司。

10. 斯里兰卡与IMF达成29亿美元援助协议，需实施多项改革

    • 斯里兰卡将获得48个月的29亿美元资金支持，需实施税务改革、燃料定价调整及反腐败措施。

11. 希腊通胀率降至11.1%，但仍高于欧元区平均水平

    • 希腊8月通胀率为11.1%，能源价格仍是主要推动力。

12. 韩国第二季度GDP增速为0.7%，贸易逆差扩大

    • 韩国经济持续承压，8月贸易逆差达94.7亿美元，创历史新高。

13. 巴西经济连续四季度增长，第二季度环比增长1.2%

    • 巴西经济表现相对稳健，服务业恢复带动整体增长。

财政

1. 俄罗斯7月非油气收入大幅下滑

   • 7月非油气收入同比暴跌29%，主要受制裁影响，国内增值税、消费税等大幅下降。

2. 塞尔维亚发行6.9亿欧元债券

   • 债券发行包括不同期限和利率，显示塞尔维亚在应对经济压力时的融资动态。

政治

1. G7对俄油限价协议即将出台，俄方表示将停止供应

   • 俄方认为限价将破坏市场稳定，并表示将停止向G7国家出售石油。

2. 俄罗斯逐步放弃使用非友好国家货币

   • 俄总理提出提高卢布在国际结算中的比例，以应对制裁。

国际收支

1. 北溪管道天然气运输完全停止

   • 因技术问题导致停气，欧洲能源危机加剧，面临冬季能源短缺风险。

2. 土耳其7月贸易逆差达107亿美元

   • 能源价格上涨导致逆差扩大，创纪录水平。

3. 南非7月贸易顺差超市场预期

   • 顺差达250亿兰特，出口增长24.3%，但进口增长41.6%。

4. 沙特第二季度吸引投资9.25亿美元

   • 投资涉及多个领域，推动就业和经济发展。

5. 卡塔尔成为全球最大液化天然气出口国

   • 卡塔尔液化天然气出口额达119亿美元，占全球出口份额的21%。

6. 阿联酋上半年非石油对外贸易破万亿迪拉姆

   • 非石油贸易额达1.053万亿迪拉姆，对埃投资增长169%。

7. 伊朗石化产品出口增长38%，加强与EAEU合作

   • 石化产品出口额达91.42亿美元，同时与EAEU加强经贸合作。

ESG

1. 欧美ESG监管路径差异化，全球资管格局面临重塑

   • 欧盟ESG监管更全面，涵盖环境、社会及治理因素；美国SEC仅关注“E”部分。
   • ESG资产规模预计到2025年将突破50万亿美元。

2. 日本高龄煤电厂仍不能“退休”，能源转型受阻

   • 高砂煤电厂仍在运行，极端天气导致电力需求激增，能源安全面临挑战。

3. 法国政府施压电力巨头重启核电站

   • 法国政府要求EDF在冬季前重启32座核反应堆，以缓解能源危机。

4. 瑞典首相呼吁欧洲电价与天然气价格脱钩

   • 电价受天然气价格影响，瑞典提出建立欧盟联盟以降低电价。

主权信用

1. 标普将哈萨克斯坦主权信用展望调至负面
   • 哈萨克斯坦面临里海管道中断风险，对财政和对外实力构成威胁。

总结

本周期间，全球宏观经济面临多重挑战，包括能源和粮食价格波动、地缘政治紧张局势、各国经济数据分化等。同时，ESG监管趋势加速，推动全球资管格局重塑。俄罗斯和伊朗在能源和金融政策上采取了应对措施，以缓解制裁带来的冲击。欧盟和美国在能源安全和监管方面表现出不同策略，而新兴市场如沙特、阿联酋、南非等则展现出较强的经济韧性。整体来看，全球经济仍处于不确定性中，需密切关注政策调整与市场反应。