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晨会纪要核心内容总结

宏观经济分析

美国2月CPI数据略超预期

• 数据表现：CPI同比上升3.2%（超预期），环比上升0.4%；核心CPI同比上升3.8%（均超预期）。
• 结论：通胀反弹表明去通胀进程“前路漫漫”。美联储首次降息可能在6月，但后续节奏灵活，中期利率水平或高于疫情前水平。

行业与公司研究

农林牧渔：USDA全球农产品供需调整

• 产量变动：下调玉米、大豆产量（因干旱及单产下滑），上调小麦、水稻产量（因主产国单产提升/种植面积扩大）。
• 风险：自然灾害、地缘政治及出口政策变动可能影响全球农产品供需。

家电行业：海信视像员工持股计划

• 计划概况：覆盖更广（高管及核心骨干），拟回购2909万股股份。
• 业绩预期：2024-2026年净利润目标值为年均增长35.8%-66.4%，维持“买入”评级。
• 短期展望：零售数据环比改善，面板成本预计逐季缓解，全球份额持续提升。

风险提示

• 宏观经济：美国通胀与经济超预期风险。
• 行业与公司：自然灾害、气候变化、海外需求波动及面板价格波动。