20230906-西南证券-长安汽车-000625.SZ-8月产销成绩亮眼_数智领航向新跃迁_5页_1mb

8月产销成绩亮眼：供应商长安汽车（000625）8月总产量达204万辆，同比增长55.05%；总销量达209万辆，同比增长51.01%。自主品牌新能源销量40万辆，同比增长123.55%。1-8月自主乘用车累计销量1035万辆，同比增长25.32%；海外累计销量155万辆，同比增长19.48%；新能源车累计销量256万辆，同比增长102.44%。

自主系列持续增长，合资品牌改善：自主汽车销量169万辆，同比增长72.55%；合资品牌长安福特销量微降，但环比提升；长安马自12%。新能源车销量高速增长，产品升级包括深蓝S7、阿维塔系列和启源新产品。

数字化转型战略：公司科技大会提出"数智新汽车"四大标准，包括场景可编排、硬件可插拔等，支持智能生态发展。预计2025年推出20余款全球产品。

财务预测与投资建议：维持买入评级。预计2023-2025年EPS分别为0.93元、0.97元、1.17元；动态PE分别为14倍、14倍、11倍。23年规划目标明确，新车落地看好成长。

风险：终端需求或低于预期，产品发布节奏问题。盈利预测收入和利润持续增长，但需关注市场变化。

务必阅读正文后的重要声明部分。