20251210-国金期货-原油期货日报_5页_1023kb
报告摘要
原油期货日报总结
1. 期货市场概况
1.1 合约行情
- SC2601：今日原油期货价格延续震荡下行，主力合约SC2601收盘报443.7元/桶，较上一交易日下跌5.6元/桶，跌幅约1.25%。
- 成交量与持仓量：全日成交5.37万手，持仓量微减至2.9万手。
- 市场总持仓量：8.08万手，较上一交易日增加约1200手。
1.2 品种价格
- 所有合约均收跌，市场情绪仍较谨慎。
- 各合约价格与涨跌幅如下（单位：元/桶）：
| 交割月份 | 前次账 | 今开仓 | 后向价 | 最低价 | 收盘价 | 投资参考价 | 涨跌1 | 涨跌2 | TAS成交手 | 成交额 | 持仓手/变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2601 | 449.3 | 447.4 | 447.8 | 442.3 | 443.7 | 444.3 | -5.6 | -5.0 | 53767 | 2389151.19 | 29089/-695 |
| 2602 | 451.1 | 449.0 | 449.4 | 444.0 | 444.5 | 445.9 | -6.6 | -5.2 | 19783 | 882264.85 | 22633/1219 |
| 2603 | 451.1 | 449.3 | 450.0 | 444.4 | 445.2 | 446.0 | -5.9 | -5.1 | 4288 | 191250.72 | 12226/422 |
| 2604 | 451.0 | 449.6 | 449.9 | 444.7 | 445.7 | 446.6 | -5.3 | -4.4 | 362 | 16168.82 | 4433/53 |
| 2605 | 450.9 | 449.4 | 449.5 | 445.2 | 446.3 | 446.5 | -4.6 | -4.4 | 644 | 28759.45 | 3250/108 |
| 2606 | 450.9 | 449.6 | 449.8 | 445.3 | 446.9 | 446.9 | -4.0 | -4.0 | 276 | 12335.02 | 5675/34 |
| 2607 | 449.9 | 449.7 | 449.7 | 445.0 | 447.3 | 446.5 | -2.6 | -3.4 | 125 | 5581.80 | 1327/-4 |
| 2608 | 448.0 | 449.0 | 449.0 | 444.3 | 446.7 | 446.0 | -2.6 | -2.8 | 28 | 1246.71 | 293/4 |
| 2609 | 448.8 | 449.0 | 449.0 | 444.6 | 446.6 | 446.9 | -2.2 | -1.9 | 0 | 0.00 | 7/0 |
| 2610 | 448.0 | 448.6 | 448.6 | 444.3 | 445.4 | 445.2 | -2.6 | -2.8 | 0 | 0.00 | 293/4 |
| 2611 | 451.5 | - | - | - | 446.7 | 446.7 | -4.8 | -4.8 | 0 | 0.00 | 7/0 |
| 2612 | 449.9 | 450.1 | 450.1 | 445.6 | 445.6 | 447.6 | -4.3 | -2.3 | 0 | 0.00 | 81/0 |
| 2703 | 452.5 | - | - | - | 452.2 | 452.2 | -0.3 | -0.3 | 0 | 0.00 | 25/0 |
| 2706 | 453.5 | 450.1 | 450.1 | 450.1 | 450.1 | 450.1 | -3.4 | -3.4 | 4 | 180.04 | 43/4 |
| 2709 | 452.1 | 448.5 | 448.5 | 448.5 | 448.5 | 448.5 | -3.6 | -3.6 | 1 | 44.85 | 66/-1 |
| 2803 | 453.3 | - | - | - | 452.8 | 452.8 | -0.5 | -0.5 | 0 | 0.00 | 74/0 |
| 2806 | 454.8 | - | - | - | 453.5 | 453.5 | -1.3 | -1.3 | 0 | 0.00 | 113/0 |
| 2809 | 455.7 | 450.1 | 454.9 | 450.1 | 454.9 | 452.5 | -0.8 | -3.2 | 2 | 90.50 | 131/1 |
| 2812 | 455.1 | 450.1 | 453.5 | 450.1 | 453.5 | 452.2 | -1.6 | -2.9 | 8 | 361.78 | 23/4 |
1.3 关联行情
- 原油期权：隐含波动率维持高位，认沽期权成交相对活跃，市场避险情绪仍存。
- 主要期权合约：SC2601系列认沽期权价格波动较大，部分合约持仓变化显著。
2. 现货市场情况
- WTI原油：现货价格为58.25美元/桶，较上一日下跌0.63美元/桶。
- Brent原油：现货价格为62.84美元/桶，较上一日下跌1.18美元/桶。
- 价差：WTI与Brent价差为-4.59美元/桶，较上一日上涨0.55美元/桶。
3. 影响因素分析
3.1 产业资讯
- 库存压力：美国商业原油库存连续第三周增加，加剧市场对供应过剩的担忧。
- 需求预期：欧美成品油裂解价差收窄，反映终端消费动能不足，压制原油价格反弹。
- 地缘与政策：市场持续关注俄乌局势及OPEC+产量调整信号，同时关注美联储利率决议。
3.2 技术分析
- SC2601合约：日线收小阴线，价格运行于均线下方，MACD指标红柱转绿，快慢线接近死叉；KDJ指标继续向下发散，整体技术结构仍处弱势格局。
4. 行情展望
- 短期趋势：原油市场延续弱势运行，基本面库存压力与需求担忧主导市场情绪。
- 波动率：市场波动率维持高位，若美联储表态偏鹰，可能进一步压制风险资产价格。
- 关注重点：后市需关注美联储议息会议结果以及EIA库存与产量数据变化。
5. 风险提示
- 本报告基于公开资料及第三方数据，信息可能存在不准确或不完整之处。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并谨慎操作。
- 期货市场风险较高，入市需谨慎。
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