20210329-招商期货-动力煤数据报告_2页_276kb
报告摘要
商品数据日报总结
一、核心内容概述
本报告为招商期货动力煤数据日报，发布于2021年03月29日，由研究员陶锐撰写。报告涵盖了动力煤现货价格、期货价格、运输费用、价差及市场相关数据，旨在为投资者提供市场动态及投资参考。
二、动力煤现货价格分析
| 品种 | 最新价（元/吨） | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 秦皇岛53008（山西产） | 702.5 | 5 | 5 | 125 |
| CCI5500 | 703 | 15 | 15 | 132 |
| CCI5000 | 620 | 15 | 15 | 119 |
| CCI4700（进口） | 587.4 | 2.7 | 2.7 | 30.8 |
| 鄂尔多斯东胜（Q5500） | 444 | 12 | 12 | 44 |
| 榆林动力煤（Q6000） | 555 | 10 | 10 | 60 |
| 大同南郊动力煤（Q5500） | 542 | 19 | 19 | 77 |
| 宁波港库提价（Q5500） | 734 | 0 | 0 | 117 |
主要观点：
- 秦皇岛53008和CCI5500价格较高，分别达到702.5元/吨和703元/吨，显示市场对优质动力煤的需求较为强劲。
- 宁波港库提价维持稳定，未出现价格波动，可能与港口供需平衡有关。
- 从月变化来看，多数动力煤价格呈上升趋势，表明市场整体处于上涨阶段。
三、动力煤期货价格分析
| 合约 | 最新价（元/吨） | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| ZC01 | 731.8 | 33.8 | 33.8 | 137.6 |
| ZC03 | 721.4 | 26.4 | 26.4 | 105 |
| ZC05 | 683 | 17 | 17 | 70.4 |
| ZC07 | 681.8 | 16.6 | 16.6 | 71.4 |
| ZC09 | 676.2 | 15.4 | 15.4 | 59.4 |
| ZC11 | 662 | 13.2 | 13.2 | 43.4 |
主要观点：
- 期货价格整体呈上涨趋势，ZC01合约涨幅最大，月变化达137.6元/吨。
- ZC05至ZC11合约涨幅逐渐缩小，可能反映市场预期趋于稳定或需求有所放缓。
- 期货价格与现货价格存在一定的价差，需关注基差率的变化。
四、运输费用与价差分析
运费数据
| 运费项目 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| CECP1综合运价指数 | 1170.47 | 0.38 | 0.38 | 300.13 |
| 海运费：印尼-中国 | 6.54 | 0 | 0 | 0.08 |
| 海运费：澳大利亚-青岛 | 13.5 | 0 | 0 | 2 |
| 神木-忻州汽运费 | 85 | 0 | 0 | 0 |
主要观点：
- CECP1综合运价指数小幅上涨，显示运输成本略有上升。
- 海运费基本稳定，但印尼至中国的运费略有上升，可能反映运输需求增加。
- 神木-忻州汽运费未出现变化，说明该运输线路的运力或成本相对平稳。
价差数据
| 价差项目 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 基差率 | -3.94% | -2.50% | -2.50% | 2.27% |
| ZC1-3 | 10.4 | 7.4 | 7.4 | 32.6 |
| ZC3-5 | 38.4 | 9.4 | 9.4 | 34.6 |
| ZC5-7 | 1.2 | 0.4 | 0.4 | -1 |
| ZC7-9 | 5.6 | 1.20 | 1.20 | 12 |
| ZC9-11 | 14.2 | 2.20 | 2.2 | 16 |
| ZC11-1 | -69.8 | -20.6 | -20.60 | -94.2 |
主要观点：
- 基差率为负，显示期货价格低于现货价格，可能与市场预期有关。
- ZC1-3与ZC3-5价差较大，表明市场对远期合约的预期较高。
- ZC5-7价差较小，显示市场对短期合约的预期趋于稳定。
- ZC11-1价差为负，说明市场对远期合约的预期有所下降。
五、其他市场数据
六大集团数据
| 指标 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 日耗（万吨） | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
| 库存（万吨） | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
| 可用天数 | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
主要观点：
- 六大集团数据未提供，可能因数据来源限制或未更新。
水电数据
| 指标 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 三峡水头（米） | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
| 三峡流量（立方米/秒） | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
| 三峡发电量（亿千瓦时） | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A |
主要观点：
- 水电相关数据未提供，可能对动力煤需求有一定影响，但未在报告中体现。
港口库存
| 指标 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 环渤海港口库存 | 2384.40 | 6.40 | 6.40 | 58.30 |
| 秦皇岛港口库存 | 484.50 | -11.00 | -11.00 | -115.50 |
| 广州港库存 | 253.00 | 0.00 | 0.00 | -33.00 |
主要观点：
- 环渤海港口库存小幅上涨，而秦皇岛港口库存下降，可能反映区域供需变化。
- 广州港库存保持稳定，但月变化为负，显示库存水平有所下降。
运输数据
| 指标 | 最新价 | 日变化 | 周变化 | 月变化 |
|---|---|---|---|---|
| 环渤海调入量 | 152.70 | -4.70 | -4.70 | 7.30 |
| 环渤海调出量 | 116.00 | -46.80 | -46.80 | -34.80 |
| 环渤海船舶数 | 123.00 | 3.00 | 3.00 | 45.00 |
| 印尼进口利润 | 87.94 | -13.30 | -13.30 | 47.50 |
| 澳煤进口利润 | 190.90 | -1.22 | -1.22 | 62.27 |
| 榆林煤发运利润 | -51.00 | 0.00 | 0.00 | 110.00 |
| 山西煤发运利润 | 12.50 | -4.00 | -4.00 | 55.00 |
| 蒙煤发运利润 | 58.00 | 3.00 | 3.00 | 88.00 |
| 环渤海发至长江口利润 | -31.00 | -5.20 | -5.20 | -21.20 |
主要观点：
- 环渤海调出量大幅下降，可能反映区域内煤炭供应减少或需求疲软。
- 印尼和澳煤进口利润均下降，显示进口成本上升或需求下降。
- 榆林煤发运利润为负，可能意味着发运成本高于销售价格，影响企业利润。
- 蒙煤发运利润上升，显示该地区煤炭运输具有竞争优势。
六、研究员简介
- 姓名：陶锐
- 职位：招商期货黑色产业小组主管
- 教育背景：重庆大学数量经济学研究生
- 专业方向：注重基本面研究，对煤焦行业有较深刻认识，擅长从细节挖掘产业投资机会
- 资质：拥有期货从业资格（证书编号：F3042712），期货投资咨询资格（证书编号：Z0015475）
七、重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
- 报告基于合法获取的信息，但不保证其准确性和完整性。
- 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
八、总结
本日报主要关注动力煤现货与期货价格、运输费用及市场相关数据。整体来看，动力煤价格呈上涨趋势，但部分品种价格波动较小，需关注市场供需变化及政策影响。运输费用和价差数据表明，市场对远期合约的预期较高，但部分运输线路存在利润压力。报告强调投资者应结合自身风险承受能力审慎决策，并提醒注意市场风险。
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