商品数据日报总结（2021年04月19日）
核心内容概览
本报告为招商期货动力煤数据日报，发布于2021年4月19日，由研究员陶锐撰写。报告主要围绕动力煤现货价格、期货价格、运费及价差等关键指标展开，分析了近期市场变化及趋势。
现货价格分析
主要现货价格数据
| 品种 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 秦皇岛53008（山西产） |
771.5 |
19 |
19 |
34 |
| CCI5500 |
757 |
0 |
0 |
32 |
| CCI5000 |
670 |
0 |
0 |
28 |
| CCI4700（进口） |
611.9 |
0 |
0 |
25.4 |
| 鄂尔多斯东胜（Q5500） |
532 |
13 |
13 |
45 |
| 榆林动力煤（Q6000） |
615 |
10 |
10 |
25 |
| 大同南郊动力煤（Q5500） |
617 |
8 |
8 |
38 |
| 宁波港库提价（Q5500） |
803 |
0 |
0 |
32 |
主要观点
- 价格波动：整体现货价格呈现温和上涨趋势，部分品种如秦皇岛53008、鄂尔多斯东胜等价格涨幅较大，月涨幅均超过20%。
- 地区差异：不同地区动力煤价格差异明显，例如宁波港库提价显著高于其他地区，可能反映运输成本或供需关系的差异。
- 进口煤价格：CCI4700（进口）价格相对较低，但月涨幅仍达25.4%，显示进口煤市场仍有上升空间。
期货价格分析
主要期货价格数据
| 期货合约 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| ZC01 |
761 |
26.2 |
26.2 |
31 |
| ZC03 |
733.2 |
18 |
18 |
23.6 |
| ZC05 |
715.8 |
12.8 |
12.8 |
36.4 |
| ZC07 |
708.6 |
17.6 |
17.6 |
27.4 |
| ZC09 |
696.8 |
10.8 |
10.8 |
25.6 |
| ZC11 |
702.8 |
22.8 |
22.8 |
46.4 |
主要观点
- 期货价格走势：动力煤期货价格整体呈现上升趋势，尤其是ZC11合约月涨幅高达46.4%，显示市场对远期供应的担忧。
- 合约间差异：近月合约（如ZC01）涨幅较大，远月合约（如ZC11）涨幅也显著，说明市场预期持续改善。
- 价格波动性：各合约价格波动幅度不一，ZC01合约日涨幅最大，达到26.2%。
运费与价差分析
主要运费数据
| 运费类型 |
最新价（元/吨或美元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| CECP1综合运价指数 |
#N/A |
#N/A |
#N/A |
#N/A |
| 海运费：印尼-中国（超灵便型） |
6.52 |
0 |
0 |
-0.03 |
| 海运费：澳大利亚-青岛（海岬型） |
15.5 |
0 |
0 |
2 |
| 神木-忻州汽运费 |
80 |
0 |
0 |
-5 |
价差数据
| 价差类型 |
最新价 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 基差率 |
-3.93% |
-3.38% |
-3.38% |
-3.25% |
| ZC1-3 |
27.8 |
8.2 |
8.2 |
7.4 |
| ZC3-5 |
17.4 |
5.2 |
5.2 |
-12.8 |
| ZC5-7 |
7.2 |
-4.8 |
-4.8 |
9 |
| ZC7-9 |
11.8 |
6.80 |
6.80 |
1.8 |
| ZC9-11 |
-6 |
(12.00) |
-12 |
-20.8 |
| ZC11-1 |
-58.2 |
-3.4 |
-3.40 |
15.4 |
主要观点
- 运费变化：部分运费指标小幅波动，如印尼进口海运费略有下降，而澳大利亚进口海运费略有上升。
- 价差变化：近月合约价差整体呈上升趋势，但远月价差有所下降，显示市场对远期供应的预期有所调整。
- 基差率：基差率持续为负，表明期货价格仍低于现货价格，可能反映市场对未来供应的担忧。
其他市场数据
港口库存
| 港口 |
最新库存（万吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 环渤海港口库存 |
2153.60 |
-5.10 |
-5.10 |
-193.20 |
| 秦皇岛港口库存 |
440.00 |
-9.00 |
-9.00 |
-13.50 |
| 广州港库存 |
241.00 |
3.00 |
3.00 |
-9.00 |
运输数据
| 运输指标 |
最新值 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 环渤海调入量 |
148.30 |
12.50 |
12.50 |
15.40 |
| 环渤海调出量 |
149.30 |
8.60 |
8.60 |
-23.20 |
| 环渤海船舶数 |
114.00 |
9.00 |
9.00 |
6.00 |
| 榆林煤炭运利润 |
18.00 |
19.00 |
19.00 |
34.00 |
| 山西煤炭运利润 |
5.50 |
6.00 |
6.00 |
8.00 |
| 蒙煤煤炭运利润 |
38.00 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
| 环渤海发至长江口利润 |
-41.10 |
-21.40 |
-21.40 |
-12.00 |
主要观点
- 库存变化：环渤海港口库存和秦皇岛库存均出现下降，但广州港库存略有上升。
- 调入调出：环渤海调入量略高于调出量，显示港口供应相对稳定。
- 运输利润：榆林、山西和蒙煤运输利润均呈上升趋势，可能反映运输需求的增加或成本的降低。
研究员简介
- 姓名：陶锐
- 职位：招商期货黑色产业小组主管
- 教育背景：重庆大学数量经济学研究生
- 专业领域：注重基本面研究，对煤焦行业有深刻理解，擅长从细节挖掘投资机会
- 资质：拥有期货从业资格（F3042712）及期货投资咨询资格（Z0015475）
重要声明
- 本报告仅适用于风险承受能力为C3及以上类别的投资者。
- 报告信息来源于合法渠道，但招商期货不对其准确性或完整性作出保证。
- 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 报告版权归属招商期货，未经授权不得转载或引用。
以上为本日报的核心内容总结。
