商品数据日报总结（2021年05月10日）
核心内容概述
本报告为招商期货动力煤数据日报，由研究员陶锐撰写，内容主要围绕动力煤的现价、期价、运费、价差等市场数据展开分析，旨在为投资者提供市场动态及行业基本面信息，辅助其投资决策。
主要观点与关键信息
一、现价数据
| 品种 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 秦皇岛3500E(山西产) |
881 |
+38 |
+38 |
+80 |
| CCI5500 |
865 |
+17 |
+17 |
+59 |
| CCI5000 |
772 |
+15 |
+15 |
+57 |
| CC14700(进口) |
669.5 |
-3.1 |
-3.1 |
+10.5 |
| 鄂尔多斯东胜(Q5500) |
623 |
+50 |
+50 |
+68 |
| 榆林动力煤(Q6000) |
735 |
+50 |
+50 |
+70 |
| 大同南郊动力煤(Q5500) |
741 |
+46 |
+46 |
+75 |
- 秦皇岛3500E价格持续上涨，月涨幅达80元/吨，显示市场对优质动力煤需求强劲。
- CCI5500与CCI5000价格也呈上涨趋势，但涨幅相对较小。
- CC14700进口煤价格小幅下跌，月跌幅为10.5元/吨，可能反映进口成本或需求变化。
- 鄂尔多斯和榆林动力煤价格均上涨，显示区域供需关系偏紧。
二、期价数据
| 合约 |
最新价（元/吨） |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| ZC01 |
945.8 |
+11 |
+11 |
+108.2 |
| ZC03 |
916 |
+23.2 |
+23.2 |
+109.4 |
| ZC05 |
875.4 |
+26.6 |
+26.6 |
+95.6 |
| ZC07 |
882.6 |
+43.2 |
+43.2 |
+108.6 |
| ZC09 |
864.8 |
+50.8 |
+50.8 |
+100.8 |
| ZC11 |
820 |
+20 |
+20 |
+72 |
- 动力煤期货合约整体呈现上涨趋势，尤其是ZC09合约涨幅最大，达50.8元/吨。
- ZC01合约月涨幅为108.2元/吨，显示出市场对远期合约的看好。
三、运费与利润
| 项目 |
最新价 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| CCBPI综合运价指数 |
1450.68 |
+39.75 |
+39.75 |
+138.65 |
| 海运费:印尼(加里曼丹)-中国 |
6.42 |
-0.04 |
-0.04 |
-0.05 |
| 海运费:澳大利亚(纽卡斯尔)-青岛 |
18.5 |
0 |
0 |
+1 |
| 神木-忻州汽运费 |
80 |
0 |
0 |
0 |
| 榆林煤炭运利润 |
72.50 |
+18.00 |
+18.00 |
0 |
| 山西煤炭运利润 |
-3.50 |
-8.00 |
-8.00 |
0 |
| 蒙煤炭运利润 |
62.00 |
-12.00 |
-12.00 |
0 |
| 环渤海发至长江口利润 |
-43.20 |
-22.20 |
-22.20 |
0 |
| 印尼进口利润 |
-102.70 |
-30.60 |
-30.60 |
0 |
| 澳煤进口利润 |
-94.70 |
-30.60 |
-30.60 |
0 |
- 综合运价指数上涨，表明运输成本有所上升。
- 印尼至中国的海运费小幅下跌，可能因运力增加或需求下降。
- 澳大利亚至青岛的海运费稳定，显示国际运输市场波动较小。
- 榆林煤炭运利润上涨，显示该地区煤炭运输成本优势。
- 蒙煤和山西煤运输利润下降，可能与运输成本上升或需求疲软有关。
四、价差分析
| 价差 |
最新价 |
日变化 |
周变化 |
月变化 |
| 基差率 |
-3.03% |
-1.24% |
-1.24% |
-5.23% |
| ZC1-3 |
29.8 |
-12.2 |
-12.2 |
-1.2 |
| ZC3-5 |
40.6 |
-3.4 |
-3.4 |
+13.8 |
| ZC5-7 |
-7.2 |
-16.6 |
-16.6 |
-13 |
| ZC7-9 |
17.8 |
-7.60 |
-7.60 |
0 |
| ZC9-11 |
44.8 |
+30.80 |
+30.8 |
0 |
| ZC11-1 |
-125.8 |
+9 |
+9.00 |
0 |
- ZC1-3价差下跌，显示近期合约价格相对远期合约走弱。
- ZC3-5价差小幅下跌，但月涨幅为13.8元/吨。
- ZC5-7价差大幅下跌，显示远期合约价格走低。
- ZC9-11价差显著上涨，显示近期合约价格相对远期合约走强。
- ZC11-1价差大幅下跌，可能因市场预期变化导致远期合约价格走高。
结构总结
- 现价：动力煤现货价格整体上涨，尤其是优质煤种。
- 期价：动力煤期货合约价格持续上涨，市场情绪偏乐观。
- 运费：综合运价指数上涨，部分国际航线运费下跌。
- 利润：榆林煤炭运输利润上升，蒙煤和山西煤运输利润下降。
- 价差：不同合约间的价差波动明显，需关注市场预期变化。
研究员简介
- 陶锐：招商期货黑色产业小组主管，重庆大学数量经济学研究生。
- 注重基本面研究，擅长从细节挖掘投资机会。
- 拥有期货从业资格（F3042712）及期货投资咨询资格（Z0015475）。
重要声明
- 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
- 信息来源合法，但不保证准确性与完整性。
- 分析基于假设，不构成投资建议。
- 报告内容仅作参考，投资者应自行判断。
- 报告版权归招商期货所有，未经许可不得转载或引用。
