20220703-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2022年7月）_10页_1mb

报告摘要

金融工程研究团队与券商金股分析总结

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，旨在对2022年7月券商金股推荐情况及6月份金股组合绩效进行定期跟踪分析。报告指出，券商金股推荐具有较高的市场关注度，其推荐逻辑融合了风格选择、行业配置与选股择时等多维度研究观点。

主要观点

7月份券商金股推荐情况：
- 推荐次数较多的金股包括：中国中免（17次）、贵州茅台（8次）、五粮液（7次）、保利发展（6次）、东方财富（6次）。
- 新进金股推荐次数较多的包括：恒生电子（6次）、宋城演艺（4次）、吉比特（4次）、天赐材料（4次）、国联证券（4次）。
- 7月份金股行业权重前五为：食品饮料（9.1%）、电力设备（8.9%）、医药生物（7.1%）、汽车（6.7%）、基础化工（6.3%）。
- 相比上月，医药生物（+2.9%）、电力设备（+2.4%）、商贸零售（+1.5%）权重增加最多；通信（-1.5%）、建筑装饰（-1.5%）、汽车（-1.4%）权重减少最多。
- 7月份金股整体风格偏向成长型，市值水平有所下降，估值水平有所上升。
6月份金股组合绩效回顾：
- 全部金股组合6月份收益率为9.2%，2022年以来收益率为-14.3%。
- 新进金股组合收益率为9.0%，重复金股组合收益率为9.4%。
- 全历史区间内，全部金股组合年化收益率为23.7%，显著优于沪深300指数和中证500指数。
- 新进金股组合表现优于重复金股组合。
- 6月份收益率排名前十的金股包括：长安汽车（59.0%）、派能科技（47.7%）、立中集团（42.4%）、指南针（41.1%）、恒星科技（39.9%）等。
开源金工优选金股组合表现：
- 6月份收益率为12.7%，2022年以来收益率为-1.7%。
- 全历史区间内年化收益率为34.7%，优于全部金股组合。
- 7月份优选金股组合持仓包括：西部超导、当升科技、北京君正、中航重机、双良节能、多氟多、天华超净、东富龙等。
- 行业分布以电力设备、基础化工、医药生物、电子、国防军工为主。

关键信息

金股推荐明细

重复金股（推荐次数前15）：
- 中国中免（17次）、贵州茅台（8次）、五粮液（7次）、保利发展（6次）、东方财富（6次）等。
新进金股（推荐次数前15）：
- 恒生电子（6次）、宋城演艺（4次）、吉比特（4次）、天赐材料（4次）、国联证券（4次）等。

行业权重变化

权重增加最多：
- 医药生物（+2.9%）
- 电力设备（+2.4%）
- 商贸零售（+1.5%）
权重减少最多：
- 通信（-1.5%）
- 建筑装饰（-1.5%）
- 汽车（-1.4%）

绩效表现

6月份组合收益率：
- 全部金股：9.2%
- 新进金股：9.0%
- 重复金股：9.4%
2022年以来收益率：
- 全部金股：-14.3%
- 新进金股：-12.4%
- 重复金股：-15.4%
优选金股组合表现：
- 6月份收益率：12.7%
- 2022年以来收益率：-1.7%
- 全历史区间年化收益率：34.7%

风险提示

模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
报告仅供专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者参考。

附录：图表目录

图1：7月份券商金股行业权重
图2：7月份券商金股市值与估值变化
图3：券商金股组合收益表现优于基准指数
图4：优选金股组合收益表现显著优于基准指数

表格目录

表1：7月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细
表2：7月份主要热门行业top5金股及推荐数量明细
表3：6月份金股组合净值指标
表4：6月份收益率排名前十的金股明细
表5：优选金股组合净值指标
表6：7月份优选金股组合明细

分析师与研究团队信息

分析师：
- 魏建榕（首席分析师）：S0790519120001
- 张翔（分析师）：S0790520110001
- 傅开波（分析师）：S0790520090003
- 高鹏（分析师）：S0790520090002
- 苏俊豪（分析师）：S0790522020001
- 胡亮勇（分析师）：S0790522030001
研究员：
- 王志豪：S0790120070080
- 盛少成：S0790121070009
- 苏良：S0790121070008