20250801-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2025年8月）_10页_1mb

8月份券商金股解析月报总结

8月券商金股特征

• 推荐次数靠前的金股：东方财富（7次）、牧原股份（7次）、洛阳钼业（5次）、新华保险（4次）、东鹏饮料（4次）为重复推荐靠前；万华化学（5次）、科锐国际（3次）、中集集团（2次）等为新进入的靠前金股。
• 行业分布：电子（12.1%）、基础化工（8.2%）、医药生物（7.6%）、机械设备（7.3%）等行业金股占比最高；权重变化：有色金属、建筑材料、基础化工增加，电力设备、银行、食品饮料减少；金股市值和估值水平上升，表明转向成长风格。

7月券商金股绩效回顾

• 组合表现：整体收益率7.7%，2025年以来收益率18.5%，优于沪深300和中证500指数；新进金股组合收益率9.3%，高于全部金股组合。7月收益靠前个股包括塞力医疗（105.9%）、康辰药业（96.5%）等。
• 基准比较：全历史区间内，全部金股年化收益率12.2%，新进金股表现更优，新进金股组合年化收益率15.2%。

开源金工优选金股组合表现

• 路径：优选金股组合基于新进金股票选出，7月收益率5.8%，相对中证500超额收益9.3%，2025年以来收益率18.0%，优于全部金股组合。
• 持仓明细：8月组合包括金诚信、鹏鼎控股等业绩超预期个股，行业关注非银金融、电子、基础化工、有色金属等领域。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，未来市场可能发生变化，存在不确定性。组合性能限于历史表现，不能保证未来结果。