20231201-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2023年12月）_10页_1mb

金融工程定期报告总结

12月份券商金股特征解析

• 高频推荐股票：贵州茅台（7次）、长安汽车（5次）、中国神华（5次）、牧原股份（4次）、东睦股份（3次）等，以及新进金股：美的集团（2次）、顾家家居（2次）、德龙激光（2次）、芯源微（2次）、强力新材（2次）等。
• 行业分布：金股权重前四为电子（121%）、医药生物（108%）、汽车（70%）、机械设备（67%）。权重利空行业：医药生物（-20%）、电力设备（-17%）、计算机（-15%）；利多行业：煤炭（+24%）、基础化工（+19%）、电子（+17%）。
• 市场风格：12月份券商金股市值水平下降，估值水平上升，表明转向成长风格，调仓偏好成长型股票。

11月份券商金股绩效回顾

• 组合收益率：11月全部金股组合收益率0%，2023年收益率-62%；新进金股组合收益率2.7%，重复金股组合收益率-0.8%。
• 历史表现：全历史区间全部金股年化收益率153%，显著优于沪深300指数和中证500指数。
• 高收益个股：月度收益前十包括新易盛（400%）、奥来德（397%）、宝明科技（381%）、长安汽车（357%）、新诺威（347%），其中新易盛等通信和电子行业龙头表现突出。
• 相对基准：全部金股、新进金股组合表现不如优选组合。

开源金工优选金股组合

• 性能数据：11月优选金股组合收益率28%，2023年以来收益率139%；全历史区间年化收益率253%，优于全部金股组合。
• 持仓明细：12月持仓包括惠泰医疗、山河药辅、海兴电力、思源电气、宁沪高速、海思科等，覆盖医药生物、电力设备、交通运输等行业，行业分布广泛。
• 优势选股：优选新进金股，结合业绩超预期因子，历史表现稳定。

风险提示

• 模型基于历史数据，未来市场可能变化，结果仅供参考，不构成投资建议。投资应考虑个体风险承受能力，不保证收益。