2016-02-04-上交所-国旅联合股份有限公司2015年年度报告_121页_1mb

国旅联合股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

国旅联合股份有限公司（股票代码：600358）于2015年实现归属于公司股东的净利润为12,731,772.26元，但由于年末未分配利润为负数，公司决定2015年度不进行利润分配和转增股本。公司通过处置资产、优化结构和非公开发行，实现了战略转型，初步确立了体育与文化娱乐产业双引擎的发展格局。

主要观点

• 战略转型：公司从单一的温泉主题公园运营转型为户外文体娱乐发展，重点布局体育和文化娱乐产业。
• 非公开发行：公司非公开发行工作于2015年12月获得中国证监会核准批复，并于2016年1月实施完毕，为公司发展提供了资金支持。
• 资产处置与收益：通过出售南京金鹰办公物业、转让南京颐尚天元商务管理有限公司19%股权、出售哈尔滨均信投资担保股份有限公司1948.2万股，公司获得总计约8,048万元的处置收益。
• 投资与并购：公司设立多个产业并购基金，包括10亿元体育产业并购基金和10亿元文化娱乐产业并购基金，以扩大资金杠杆和降低发展风险。
• 重要项目进展：公司参与了《昭君出塞》全球巡演项目及第十三届全国冬季运动会市场开发项目，为公司未来在体育和文化娱乐领域的发展奠定基础。

关键信息

财务数据

• 营业收入：88,326,691.05元，较上年略有下降（-0.26%）。
• 归属于上市公司股东的净利润：12,731,772.26元，实现扭亏为盈。
• 扣除非经常性损益的净利润：-67,048,101.50元。
• 经营活动产生的现金流量净额：-12,782,979.04元，较上年大幅下降（-125.67%）。
• 期末总股本：432,000,000股，保持不变。
• 归属于上市公司股东的净资产：311,971,635.02元，较上年增长6.58%。
• 总资产：732,375,243.42元，较上年增长0.14%。

主要资产处置

1. 出售南京金鹰办公物业，获得收益606万元。
2. 转让南京颐尚天元商务管理有限公司19%股权，获得投资净收益5,947万元。
3. 出售哈尔滨均信投资担保股份有限公司1948.2万股，确认投资收益2,112万元。

财务指标变动

• 基本每股收益：0.03元，较上年增长显著。
• 加权平均净资产收益率：4.21%，较上年增长48.37个百分点。
• 经营活动现金流：由正转负，主要因支付税费减少。
• 投资活动现金流：显著增加，主要因股权处置收益。

股权与投资情况

• 公司通过设立产业并购基金，如与华设金融设立的10亿元体育产业并购基金，以及与中和资本签订的25亿元体育产业并购基金合作意向书，加强了在体育和文化娱乐领域的布局。
• 公司对北京盈博讯彩网络科技有限公司进行增资控股，持股51%，并投资北京哈林秀王体育文化传播有限公司，持股55%。

公司治理与承诺事项

• 公司已通过非公开发行改善财务状况，提高融资能力。
• 公司管理层承诺在2015年7月11日至2016年1月10日期间，拿出不低于年薪的三分之一从二级市场购入公司股票。
• 第一大股东厦门当代资产管理有限公司承诺在2015年7月11日至2016年1月10日期间不减持股票，并择机增持。

风险提示

• 政策监管风险：体育产业政策的稳定性可能影响市场发展。
• 市场竞争加剧：体育与文化娱乐行业竞争激烈，市场参与者众多，行业认知不一。
• 计划执行风险：项目执行过程中，如剧本修改、审批、资金到位等，可能影响计划进度。
• 专业人才缺乏：人才竞争激烈，公司需吸引和保留优秀人才。
• 财务风险：尽管公司通过非公开发行改善财务状况，但公司仍面临一定的财务风险。

重要事项

• 利润分配预案：2015年度不进行利润分配和转增股本。
• 承诺事项：公司及股东在报告期内履行了多项承诺，包括减少关联交易、不减持股票等。

未来展望

• 发展战略：公司将继续主攻冰雪运动、足球、篮球等体育项目，同时探索带有体育元素的短平快项目。
• 文化演艺：公司将通过线上线下结合的方式，推动文化娱乐产业发展，增强市场竞争力。
• 风险应对：公司计划通过优化资本结构、提高风险抵御能力、改善资金流等方式应对各类风险，推动公司转型发展。

总结

2015年，国旅联合通过资产处置、非公开发行和产业并购基金等方式，实现了战略转型和业绩扭亏为盈，为公司未来在体育和文化娱乐领域的持续发展奠定了基础。尽管面临诸多风险，公司已采取一系列措施进行应对，未来将继续加大在体育和文化娱乐产业的投资力度，提升公司竞争力和盈利能力。