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报告摘要

安信证券新三板日报（工业4.0专题）2015年5月18日总结

核心内容

2015年5月15日，新三板市场整体表现有所回升，三板做市指数上涨0.80%，三板成指上涨2.03%。当日共有2家新挂牌企业，总成交额为8.93亿元，市场整体换手率为0.26%，市盈率为56.13X。其中，星火环境以6718.18%的涨幅成为当日涨幅最大个股，交易金额为13,720万元。

主要观点

市场表现：市场整体回温，但仍有部分股票表现异常，如平原非标涨幅达59500%，显示出市场波动性较大。
定增动态：当日共有19家公司发布定增预案，涉及多个行业，如环保、软件、能源等。部分公司定增市盈率较低，如环球石材（6X）、惠当家（8X），而部分公司市盈率较高，如蓝天环保（47X）。
重要公告：多家公司发布股票发行认购公告及对外投资公告，如九鼎投资以41.49592亿元收购江西中江集团，精铟海工计划募集8000万至1亿元资金，中际联合拟募集1.3亿元。部分公司因政策调整或内部审批原因，延迟了定增或投资计划。
行业动态：青海省召开新三板挂牌推进会，推动更多企业挂牌，借助多层次资本市场实现跨越发展。此外，大金融企业也开始在新三板挂牌，如小贷公司、PE机构等，但部分公司业绩下滑，如海博小贷净利润下降24.7%。
工业4.0专题：工业4.0成为推动企业转型升级的重要战略，安信证券认为新三板是工业4.0相关企业的重要融资平台。多家工业4.0相关企业表现突出，如深拓智能、云天软件、山大地纬等，部分公司已启动IPO申报工作。

关键信息

市场数据

三板做市指数：1953.93点，上涨0.80%
三板成指：1744.71点，上涨2.03%
总成交额：8.93亿元，其中协议转让成交5.17亿元，做市转让成交3.76亿元
待挂牌企业：56家
申报中企业：882家
涨跌幅前十中，平原非标涨幅最大，达59500%

定增情况

环球石材：发行价3.7元，募资不超过3,885万元
捷安高科：发行价6.88元，募资不超过1,376万元
众智软件：发行价15元，募资不超过2,250万元
麟龙新材：发行价5.50元，募资不超过5,500万元
精铟海工：发行价15-17元，募资不超过8,000万-1亿元
九鼎投资：以41.49592亿元收购江西中江集团，间接持有江西中江地产72.37%股权

重要公司公告

九鼎投资：完成对江西中江集团的收购，成为国内首家挂牌新三板的PE机构
蓝天环保：计划募资不超过2亿元，由在册股东及机构投资者认购
第六元素：因重大资产重组停牌，拟设立参股公司，拓展下游应用
艾录股份：启动IPO申报准备，提供工业4.0相关的包装整体解决方案

新三板重要新闻

青海省召开新三板挂牌推进会，强调支持企业上市挂牌
多家金融机构抢滩新三板，如琼中农信、九鼎投资、中科招商等，但部分公司业绩下滑
琼中农信作为首家挂牌新三板的农信社，实现一定市场突破

工业4.0专题

工业4.0是中国企业提升发展的重要途径，涵盖智能机床、工业自动化、工业互联网、高端机器人、RFID、传感器、3D打印等领域
新三板挂牌的工业4.0相关企业共计19家，整体市盈率较高，但部分企业如第六元素、英思科技、艾录股份等表现突出
第六元素：国内领先的石墨烯供应商，具备研发、生产、销售能力，拥有良好的管理团队
英思科技：提供水利工程信息化解决方案，已为20多座水电站提供服务，获得行业科技进步特等奖
艾录股份：提供高端纸包装解决方案，2014年营业收入增长28.83%，净利润增长53.47%，计划启动IPO申报

风险提示

系统性风险：部分公司因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查，如华泰集团、春茂股份
业绩波动：部分金融机构如小贷公司、PE机构在新三板挂牌后业绩出现下滑，如海博小贷、中科招商等

投资策略

安信证券建议关注工业4.0相关企业，尤其是估值较低、近期涨幅较小、具备发展潜力的公司
推荐企业包括：第六元素、英思科技、艾录股份等，它们在各自领域具有竞争优势，具备良好的发展前景

总结

2015年5月15日，新三板市场整体回暖，但个股表现差异显著，部分企业涨幅惊人，如星火环境。定增市场活跃，多家公司发布定增方案，涉及多个行业。重要公司公告显示，九鼎投资完成对江西中江集团的收购，第六元素、英思科技、艾录股份等工业4.0相关企业表现突出。青海省召开新三板挂牌推进会，强调推动企业利用多层次资本市场发展。工业4.0成为企业转型升级的重要方向，相关企业在新三板市场中展现出良好的发展势头。同时，需注意系统性风险及部分金融机构业绩下滑的情况，建议投资者关注具备竞争优势、发展潜力的工业4.0相关企业。

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