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银河视点总结

核心内容概述

2015年12月2日的银河视点涵盖了国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业分析、投资建议以及政策动态等多个方面。整体来看，市场在震荡中寻求方向，部分行业如房地产、传媒、机械军工等表现相对较好，而计算机、电子元器件等行业则出现回调。分析师们认为，短期市场存在获利回吐压力，需谨慎操作，关注成长性好、估值合理的优质标的。

主要观点

1. 市场整体表现

• 市场延续震荡，上证综指微涨0.32%，深证成指微涨0.36%，创业板指下跌0.64%。
• 个股涨跌分化明显，两市共计1367只个股上涨，1077只下跌，336只停牌或平收。
• 房地产板块大涨4.85%，成为当日亮点，主要受政策预期和估值修复推动。

2. 行业分析与投资建议

传媒行业

• 预计贺岁档票房将超预期，建议布局传媒板块。
• 重点推荐：光线传媒、当代东方、道博股份、城市传媒。
• 光线传媒因新丽传媒上市预期和贺岁档影片表现获强烈推荐。
• 当代东方转型为跨国传媒集团，具备并购潜力，明年有重磅影片上映。
• 道博股份为正宗体育股，具备资本运作背景，建议持续关注。
• 城市传媒作为山东唯一上市平台，有资产注入预期。

房地产行业

• 新房成交连续三周回升，三线城市表现突出。
• 政策预期推动地产板块上涨，短期相对乐观。
• 重点推荐：南国置业（前期涨幅较少的二线蓝筹）和广宇集团（转型标的）。
• 预计全年销量增长5%左右，投资开工有望筑底企稳。

计算机与电子行业

• 短期预计震荡为主，建议优选真成长。
• 重点推荐：蓝盾股份、三泰控股、宜华健康、捷顺科技、航天信息（停牌）等。
• 关注互联网医疗、共享经济、云计算大数据、大安全等主题。

机械军工行业

• 偏防御，建议关注低估值、稳健型品种。
• 重点推荐：江南嘉捷、威海广泰、中联重科、海特高新等。
• 持续看好大智能制造和军民融合领域。

电力行业

• 电改配套细则出台，释放改革红利。
• 重点推荐：长江电力、川投能源、国投电力、皖能电力、黔源电力、桂冠电力。
• 清洁能源和环保合规火电企业具备竞争优势。

关键信息

市场数据

估值与市场情绪

• 各指数估值小幅下调，创业板指估值远高于均值。
• 不同风格指数估值全线下跌，稳定股跌幅最大。
• 估值差大幅下挫，市场情绪较为低迷。

政策与经济动态

• 人民币纳入SDR货币篮子，对国际货币体系改革具有重要意义。
• 电改六大配套文件发布，推动市场化进程。
• 11月PMI数据回暖，制造业中小企业经营困难。
• 新股发行、监管风险、美元加息预期等对市场形成压力。

银河12月投资组合推荐

评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越市场平均回报10%~20%。
• 中性：行业或公司指数与市场平均回报相当。
• 回避：行业或公司指数低于市场平均回报10%及以上。

风险提示

• 传媒行业：票房不达预期风险。
• 房地产行业：库存高企，区域分化加剧，政策效果有限。
• 机械军工行业：行业竞争加剧，政策不确定性。
• 非银行金融行业：监管趋严，信托业务受限，券商受政策影响较大。

总结

2015年12月市场整体延续震荡，部分行业如房地产、传媒、机械军工表现较好，而计算机、电子元器件等行业回调明显。分析师建议投资者关注具备成长性、估值合理的优质个股，同时警惕政策风险与市场波动。12月投资组合推荐包括惠博普、江南嘉捷、航天电子、东睦股份、南国置业、信维通信等，建议在市场调整时择机布局，避免追涨杀跌。