20230714-东兴证券-东兴晨报_11页_701kb

动力电池行业全年利润维持稳健，龙头企业加速海外布局，通过合资建厂和技术授权突破政策限制，分享市场增长红利。一体化布局增强盈利稳定性，建议关注国轩高科和宁德时代等海外领先企业。

锂电中游厂商核心竞争力转向降本能力，成本控制良好的企业有望增加市占率和市场份额，二线企业可能脱颖而出，一线企业巩固地位。

光伏领域硅料降价刺激地面电站需求，N型电池崛起，利好一体化组件、接线盒辅材以及大逆变器、储能需求。全球新增装机预计达300GW以上。

风电海风快速发展，塔桩行业因大型化淘汰落后产能而进入壁垒高，海缆行业空间广阔，建议关注海风相关零部件供应商。

证券行业受资本市场改革和全面注册制推动，头部券商如中信证券受益，投行和自营业务稳健，财富管理转型深化，公募基金降费改革可能短期内影响利润，但长期有利。

宏观方面，美国通胀数据下降，核心通胀放缓，预计下半年通胀乐观，政策或转向宽松。

风险包括新能源装机不及预期、产业链价格波动、宏观经济下行等。