20140414-开源证券-沪港通催热蓝筹股_大盘将继续创新高_12页_540kb

开源证券策略周报总结

核心内容

本报告由开源证券研究所发布，时间为2014年4月14日，主要分析了当时A股市场在沪港通开通背景下的走势及投资机会，强调了结构性机会与政策红利对市场的影响。

主要观点

• 市场回顾与展望：上周沪深股市大幅上涨，突破前期高点。在国企改革、市场制度创新等改革红利释放的背景下，大盘有望在银行、券商等蓝筹股的带动下继续上行。但短期内，蓝筹股的上涨仍受制于资金面和业绩成长性不足。

• 沪港通的影响：沪港通的启动有助于推动两地股市价格趋同，尤其对定价差异较大的个股产生套利机会。然而，由于市场资金面紧张和蓝筹股业绩成长性有限，短期内难以开启蓝筹股的全面上涨。

• 成长股的前景：尽管成长股经历大幅回调，但其基本面未恶化，仍具长期投资价值。投资者应关注真正具备成长性的行业，如电动汽车、绿色照明、移动互联网等，而非单纯依赖概念炒作。

• 结构性机会：报告指出，新兴产业政策频繁出台，为A股市场带来结构性投资机会，建议关注在线教育、绿色照明、军工、医疗、互联网与信息安全等领域。

关键信息

市场情况

• 沪港通启动，为两地投资者提供双向投资渠道，有助于推动A股估值提升。
• 一季度经济数据不佳，但二季度有望企稳回升。
• 大盘蓝筹股估值低，但业绩成长性受限，资金面亦不乐观。

政策导向

• 国企改革、市场制度创新、医改提速、社会办医、互联网与信息安全上升为国家战略等政策推动市场结构性机会。
• 优先股试点推进，IPO重启预计在5月份。

投资建议

• 仓位配置建议：建议70%仓位配置。
• 重点板块：
  • 美丽中国：关注蒙草抗旱、升达林业、福建金森、铁汉生态、永安林业等。
  • 绿色照明：关注阳光照明、金莱特、大族激光、佛山照明、聚飞光电、勤上光电、三安光电等。
  • 在线教育：关注鹏博士、全通教育、立思辰、方直科技、拓维信息、科大讯飞、数码视讯等。
  • 军工板块：关注烽火电子、航空动力、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航等。
  • 医疗行业：关注复星医药、金陵药业、信邦制药、京新药业、康缘药业、中新药业等。

投资评级说明

• 本报告采用相对评级体系，以沪深300指数为基准。
• 投资评级包括：买入、增持、中性、减持；行业评级包括：看好、中性、看淡。

结构性机会布局

• 新兴产业：政策支持下，新兴产业如绿色照明、在线教育、军工、医疗等具备长期投资价值。
• 改革红利：垄断行业市场化改革、传统行业与互联网融合、经济结构转型等为市场提供持续投资机会。
• 资金面与估值：短期内资金面紧张，估值差异难以消除，成长股回归品质是大势所趋。

附注信息

• 分析师承诺：分析师具备证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观，不涉及任何利益补偿。
• 公司简介：开源证券有限责任公司是经中国证监会批准设立的证券公司，注册资本13亿元，经营范围涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理等。
• 营业部信息：公司在全国多个城市设有22家营业部，提供多样化的交易服务。

总结

报告整体强调在政策红利与结构性机会的推动下，A股市场仍有较大发展潜力。尽管蓝筹股短期难以全面走强，但成长股和新兴产业具备长期投资价值。投资者应关注具备真实成长性的行业和公司，同时留意政策动向与市场资金流向，合理配置仓位，把握市场趋势。