20140630-开源证券-策略周报_经济数据利好大盘_热炒新股人气回暖_12页_563kb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容概述

本报告发布于2014年06月30日，由开源证券研究所撰写，分析了当时A股市场的走势、资金动向及未来投资机会。报告指出市场整体情绪回暖，新股上市带动资金流入，推动了创业板市场的活跃，同时认为政策支持和结构性机会将为投资者带来新的方向。

主要观点

市场回暖迹象明显

• 上周A股市场整体保持窄幅震荡，但个股表现活跃，创业板指数周涨幅达4.11%。
• 新股上市打破了市场僵局，吸引了大量场内资金，但机构惜售，中签率低。
• 市场资金转向IPO影子股和次新股，形成局部行情，显示市场情绪明显改善。
• 市场整体估值处于低位，为超跌板块提供了反弹空间。

新股热炒背后的财富效应

• 新股因高市盈率和政策支持受到热捧，游资集中炒作，反映出市场对优质公司的认可。
• 新股的炒作不仅带动了市场人气，也推动了相关题材股和成长股的挖掘。
• 与主板相比，创业板市场因政策和产业导向更受青睐，成为资金集中地。

未来市场展望

• 历史数据显示，6月份A股往往表现不佳，但当前市场环境已有所改善。
• 大盘指数尚未突破盘整格局，但随着经济数据改善和政策支持，市场有望迎来方向性选择。
• 债券市场走势已提前反映经济基本面的改善，预示股市可能在六七月份迎来转机。

关键信息

经济数据支持市场情绪

• 5月CPI、PPI、M2与M1同比、新增贷款等数据表明经济基本面有所改善。
• 6月汇丰PMI预览数据向好，显示经济活动回暖。
• 社会消费品零售总额、进出口数据、固定资产投资等指标也呈现积极趋势。

政策利好推动结构性行情

• 新能源汽车、核电、绿色照明、在线教育、军工、信息安全等新兴产业政策频出，推动相关板块发展。
• 证监会鼓励长期资金进入私募基金，有助于市场稳定。
• 保监会出台政策支持蓝筹股，减轻了市场对高利率保单利差损的担忧。

战略布局建议

重点推荐行业与板块

1. 核电建设

   • 政策支持，产业链热度提升
   • 关注：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保

2. 绿色照明

   • LED产品价格下降，传统光源逐步淘汰，行业景气度回升
   • 关注：阳光照明、金莱特、大族激光、佛山照明、聚飞光电、勤上光电、三安光电

3. 在线教育

   • 市场规模迅速扩大，行业处于发展初期
   • 关注：鹏博士、全通教育、立思辰、方直科技、拓维信息、科大讯飞、数码视讯

4. 军工板块

   • 东海防空识别区划设，国家安全意识提升
   • 关注：北方创业、航空动力、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航

5. 新能源汽车

   • 政策推动，市场潜力巨大
   • 关注：万向钱潮、新宙邦、奥特迅、比亚迪、赣锋锂业、国电南瑞、宇通客车、动力源

6. 互联网与信息安全

   • 国家战略支持，行业发展迅速
   • 关注：蓝盾股份、立思辰、梅泰诺、美亚柏科、国民技术、启明星辰、卫士通、任子行、北信源

投资建议

• 仓位配置建议：70%
• 关注成长性明确的行业和个股，尤其是受益于政策支持和产业升级的领域。
• 短期关注超跌权重股的估值修复机会，但需注意市场可能仍处震荡阶段。
• 长期应聚焦科技创新和新兴产业，如新能源、信息安全、在线教育等。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%~20%）、中性（-5%~+5%）、减持（5%以下）
• 行业评级：看好（超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）
• 报告采用相对评级体系，建议投资者结合自身情况综合判断，不建议仅凭评级做出决策。

公司信息

• 公司名称：开源证券有限责任公司
• 成立背景：经中国证监会批准设立，由陕西开源证券经纪有限责任公司变更延续
• 主要股东：陕西煤业化工集团、美的技术投资、诚顺资产管理、德鑫创业投资
• 注册资本：13亿元
• 业务范围：证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等

营业部信息