上海起帆电缆股份有限公司2024年年度报告总结
公司概况
- 公司代码：605222
- 公司简称：起帆电缆
- 公司全称：上海起帆电缆股份有限公司
- 法定代表人：周桂华
- 主要业务：电线电缆研发、生产、销售和服务
- 主要产品：电力电缆、电气装备用电线电缆、海底电缆、光伏电缆、储能电缆、液冷充电桩电缆、高柔性机器人电缆等
- 主要市场：电力、轨道交通、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械、海洋工程、工矿等多个领域
财务概况
主要财务数据
| 项目 |
2024年（元） |
2023年（元） |
本期比上年同期增减(%) |
2022年（元） |
| 营业收入 |
22,764,114,780.97 |
23,348,408,948.13 |
-2.50 |
20,644,197,071.70 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
135,500,191.93 |
423,189,195.09 |
-67.98 |
366,644,529.92 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
119,410,431.89 |
321,432,207.68 |
-62.85 |
383,215,947.91 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
497,979,230.11 |
455,441,027.87 |
9.34 |
-1,844,789,717.90 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
4,639,835,430.54 |
4,570,388,698.66 |
1.52 |
4,152,680,051.78 |
| 总资产 |
13,914,370,073.55 |
13,547,591,404.27 |
2.71 |
12,256,231,940.14 |
财务指标
| 指标 |
2024年 |
2023年 |
本期比上年同期增减(%) |
2022年 |
| 基本每股收益（元/股） |
0.32 |
1.01 |
-68.32 |
0.88 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.32 |
0.91 |
-64.84 |
0.86 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.29 |
0.77 |
-62.34 |
0.92 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
2.95 |
9.75 |
减少6.80个百分点 |
9.40 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
2.60 |
7.40 |
减少4.80个百分点 |
9.83 |
营业收入分季度数据
| 季度 |
营业收入（元） |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
| 第一季度 |
4,800,795,806.05 |
85,030,961.53 |
80,850,631.32 |
-989,426,655.52 |
| 第二季度 |
5,487,622,901.58 |
102,069,127.34 |
96,633,762.74 |
608,734,893.98 |
| 第三季度 |
6,077,343,174.37 |
23,134,389.17 |
22,244,153.29 |
-435,501,334.05 |
| 第四季度 |
6,398,352,898.97 |
-74,734,286.11 |
-80,318,115.46 |
1,314,172,325.7 |
营业收入下降原因
- 基建结构性调整导致传统陆缆需求放缓
- 行业竞争加剧，客户降本需求导致产品售价下降
- 综合毛利率下滑
- 信用减值损失计提增加
现金流变化原因
- 经营活动产生的现金流量净额：加强应收账款管理，销售回款增加
- 投资活动产生的现金流量净额：子公司生产基地建设投入增加
- 筹资活动产生的现金流量净额：归还银行借款金额增加
主营业务分析
收入和成本分析
| 项目 |
本期数（元） |
上年同期数（元） |
变动比例(%) |
说明 |
| 营业收入 |
22,764,114,780.97 |
23,348,408,948.13 |
-2.50 |
市场环境影响，订单减少 |
| 营业成本 |
21,684,274,554.21 |
21,978,186,376.85 |
-1.34 |
销售收入减少，材料消耗量下降 |
| 销售费用 |
320,063,024.70 |
328,525,052.99 |
-2.58 |
销售人员薪酬及市场开拓费用下降 |
| 管理费用 |
173,615,495.92 |
179,183,727.93 |
-3.11 |
管理人员薪酬及办公招待费用减少 |
| 财务费用 |
203,510,610.79 |
208,540,147.16 |
-2.41 |
借款金额下降 |
| 研发费用 |
92,708,547.85 |
100,169,968.26 |
-7.45 |
新产品研发投入减少 |
研发投入情况
- 本期费用化研发投入：92,708,547.85元
- 研发投入总额占营业收入比例：0.41%
- 研发人员数量：156人
- 研发人员占总人数比例：3.46%
- 研发人员学历结构：博士1人，硕士3人，本科52人，专科27人，高中及以下73人
- 研发人员年龄结构：30岁以下32人，30-40岁30人，40-50岁91人，50-60岁3人
营业收入分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
| 分类 |
营业收入（元） |
营业成本（元） |
毛利率(%) |
变动情况 |
| 制造业 |
22,272,550,413.99 |
21,218,661,123.36 |
4.73 |
下降2.21% |
| 分产品 |
电力电缆 |
15,084,447,538.85 |
14,585,325,829.97 |
3.31 |
| 分产品 |
电气装备用电线电缆 |
7,188,102,875.14 |
6,633,335,293.39 |
7.72 |
| 分地区 |
国内 |
21,985,478,262.27 |
20,982,474,723.89 |
4.56 |
| 分地区 |
国外 |
287,072,151.72 |
236,186,399.47 |
17.48 |
| 分销售模式 |
经销 |
7,779,177,646.01 |
7,511,377,828.89 |
3.44 |
| 分销售模式 |
直销 |
14,493,372,767.98 |
13,707,283,294.47 |
5.42 |
产销量情况
| 产品 |
生产量（公里） |
销售量（公里） |
库存量（公里） |
变动比例(%) |
| 电力电缆 |
209,188.83 |
208,698.15 |
9,544.84 |
-8.47 |
| 电气装备用电线电缆 |
1,942,365.79 |
1,978,557.10 |
86,498.00 |
-10.77 |
主要客户及供应商情况
- 前五名客户销售额：252,988.93万元，占年度销售总额11.36%
- 前五名供应商采购额：571,649.72万元，占年度采购总额26.7%
核心竞争力分析
行业地位与影响力
- 公司连续多年入选“中国线缆最具竞争力企业10强”
- 拥有上海金山、安徽池州、湖北宜昌、南洋-藤仓、福建平潭五大生产基地
- 年生产能力达300亿元
- 拥有5万余种规格产品
技术创新
- 建立完善的技术中心和各子公司技术创新体系
- 拥有171项专利
- 研发费用9,270.85万元
- 研发成果显著，如超高柔性工业机器人电缆、储能电缆、光伏系统用电缆等
产品种类与市场适应性
- 产品种类齐全，覆盖多个终端行业
- 产品结构稳定，满足客户多样化需求
- 通过ERP系统实现存货信息共享，提升市场响应能力
营销与服务
- 构建多元化销售渠道，包括线下经销和线上电商平台
- 实施“以销定产、适量库存”策略
- 通过直销模式直接服务大型客户和重点项目
- 优化销售网络，提升品牌影响力和市场占有率
质量与品牌建设
- 坚持“以质量求生存”的经营理念
- 建立完善的质检体系，确保产品质量
- 获得多项荣誉，如“中国驰名商标”、“全国质量和服务优秀示范企业”等
- “起帆”品牌受到市场广泛认可
区位优势
- 基地位于长三角地区，具备良好的市场和物流条件
- 依托长三角经济活力，吸引专业人才和管理资源
- 产业资源集聚，提升企业竞争力
重要事项与风险提示
利润分配预案
- 拟向全体股东每股派发现金红利0.04元（含税）
- 合计派发现金红利16,516,034.84元，占净利润的12.19%
- 不送红股，不转增股本，需股东大会批准
风险提示
- 行业竞争激烈，需持续优化产品结构和提升技术
- 原材料价格波动影响毛利率
- 市场需求变化可能导致销售波动
- 原材料采购与库存管理需进一步优化
其他重要信息
- 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
- 保荐机构：国泰证券股份有限公司
- 主要非经常性损益项目：政府补助、公允价值变动损益、应收款项减值准备转回等
- 采用公允价值计量的项目：应收款项融资、交易性金融资产等
总结
2024年，上海起帆电缆股份有限公司在复杂多变的市场环境中，实现营业收入227.64亿元，同比下降2.50%；归属于上市公司股东的净利润13.55亿元，同比下降67.98%。尽管公司面临诸多挑战，但在技术创新、产品优化、市场拓展等方面取得显著进展，成功中标多个重点项目，提升品牌影响力。公司未来将继续深化“海陆并进”战略，加强内控管理，提升盈利能力，以实现可持续发展。
