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中国内地和香港IPO市场2022年度中期回顾总结

核心内容概述

2022年上半年，中国内地和香港的IPO市场在地缘政治和经济不确定性的影响下表现分化。A股市场表现相对活跃，而香港市场则因全球环境影响而显著放缓。整体来看，全球IPO市场募资额较去年同期有所下降，但交易宗数保持稳定，亚太地区尤其是A股市场成为主要增长动力。

全球IPO市场概况

主要趋势

• 全球IPO活动在2022年上半年受地缘政治和经济不确定性影响，募资额较去年有所下降。
• 亚太地区IPO募资额较去年同期有所增加，主要由A股市场的大额交易带动。
• 全球IPO募资额排名中，上海证券交易所和深圳证券交易所分别位列第一和第二，合计占全球募资额的48%。

2022年上半年全球IPO募资额排名

2021年上半年全球IPO募资额排名

2021年全年全球IPO募资额排名

A股IPO市场

市场表现

• 2022年上半年，A股市场募资额达人民币3,272亿元，占全球IPO募资额的近一半。
• 与2021年上半年相比，交易宗数下降32%，但募资额上升35%。
• 2022年上半年A股前十大IPO项目募资总额达人民币1,398亿元，占总募资额的43%。

前十大IPO项目（2022年上半年）

主要行业分布

• 信息技术、媒体及电信业 和 工业制造 是A股市场的主要驱动力，合计占前十大IPO项目的71%。
• 科创板和创业板在2022年上半年贡献了7宗IPO项目，占总上市宗数的41%。

上市申请情况

• 截至2022年上半年，A股市场有856宗IPO申请正在处理中。
• 非注册制板块的申请占总数的71%，注册制板块申请较少。
• 工业制造、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学 四大行业占据科创板和创业板申请的93%。

2022年下半年展望

• 随着疫情逐步控制，经济政策支持，A股市场有望进一步活跃。
• 全面注册制有望在2022年实施，将为市场注入新动力。
• 信息技术、媒体及电信业和工业制造预计仍是IPO市场的主要驱动力。

香港IPO市场

市场表现

• 2022年上半年，香港IPO募资额为港币178亿元，交易宗数为24宗，较2021年上半年下降约92%。
• 香港SPAC上市机制开始发展，目前有13宗申请，其中2宗成功上市。

前十大IPO项目（2022年上半年）

募资额占比

• 2022年上半年，前十大IPO项目募资总额达港币150亿元，占总募资额的84%。
• 2021年上半年，前十大IPO项目募资总额达港币1,654亿元，占总募资额的77%。

行业分布

• 工业市场、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学 是香港IPO市场的前三主要行业。
• 医疗保健及生命科学行业申请宗数最高，成为未来增长的主要推动力。

2022年下半年展望

• 香港市场预计将在下半年逐步恢复活跃，尤其在生物科技、绿色金融等领域。
• 香港继续作为中概股回归的首选地，同时正研究适应高科技企业上市的新规则。
• 数字化转型和低碳排放趋势为相关行业提供新的融资机会。

关键信息总结

• 全球IPO市场：2022年上半年募资额下降，但交易宗数稳定，亚太地区尤其是A股市场成为主要增长点。
• A股市场：2022年上半年募资额达人民币3,272亿元，占全球近一半，主要由信息技术、媒体及电信业和工业制造推动。
• 香港市场：2022年上半年募资额大幅下降，但SPAC机制开始发展，医疗保健及生命科学成为未来增长重点。
• 政策与展望：全面注册制可能在2022年实施，将进一步促进A股市场发展；香港则通过SPAC机制和生物科技投资生态吸引新经济企业。