20240508-国泰期货-碳酸锂_区间震荡_3页_590kb
报告摘要
碳酸锂市场分析总结（2024年05月08日）
核心内容
本报告分析了碳酸锂期货及现货市场的近期表现，指出当前市场呈现区间震荡态势，多空因素交织，趋势强度为0，表明市场处于中性状态。
基本面跟踪
期货价格与成交量
| 项目 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2405合约（收盘价） | 112,300元/吨 | 1,050 | 3,600 | 4,800 | 5,850 | 11,350 |
| 2405合约（成交量） | 171手 | -140 | -2,673 | -2,603 | -4,188 | -1,658 |
| 2405合约（持仓量） | 4,335手 | -831 | -5,486 | -11,078 | -18,493 | -7,022 |
| 2407合约（收盘价） | 113,900元/吨 | 1,500 | 4,300 | 5,500 | 6,850 | 12,500 |
| 2407合约（成交量） | 151,842手 | 34,718 | -6,291 | 20,261 | -53,080 | 64,525 |
| 2407合约（持仓量） | 189,460手 | 4,364 | 13,312 | 15,106 | -7,353 | 34,382 |
基差分析
| 项目 | 当前基差 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 现货-2405 | -450元 | -950 | -3,500 | -4,450 | -3,750 | 4,000 |
| 现货-2407 | -2,050元 | -1,400 | -4,200 | -5,150 | -4,750 | 2,850 |
| 2405-2407 | -1,600元 | -450 | -700 | -700 | -1,000 | -1,150 |
| 电碳-工碳 | 2,450元 | -50 | -300 | -400 | -2,550 | -5,750 |
| 现货-CIF | 8,944元 | 62 | 738 | -4,420 | -4,719 | 17,005 |
产业链相关数据
原料价格
| 项目 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿（6%，CIF中国） | 1,215元/吨 | 0 | -15 | 10 | 115 | 340 |
| 锂云母（2.0%-2.5%） | 2,483元/吨 | -10 | -10 | -10 | 208 | 398 |
锂盐价格
| 项目 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 电池级碳酸锂 | 111,850元/吨 | 100 | 100 | 350 | 2,100 | 15,350 |
| 电池级碳酸锂（CIF） | 14,250元/吨 | 0 | 0 | 620 | 1,000 | -250 |
| 工业级碳酸锂 | 109,400元/吨 | 150 | 400 | 750 | 4,650 | 21,100 |
| 电池级氢氧化锂（微粉） | 106,100元/吨 | 0 | 0 | 100 | 1,300 | 14,850 |
| 电池级氢氧化锂（CIF） | 14,350元/吨 | 0 | -150 | 350 | 1,100 | 100 |
消费端价格
| 项目 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 磷酸铁锂（动力型） | 43,625元/吨 | 25 | 60 | -40 | 25 | 375 |
| 磷酸铁锂（中高端储能型） | 42,125元/吨 | 25 | 60 | -40 | 25 | 375 |
| 磷酸铁锂（低端储能型） | 38,825元/吨 | 25 | 25 | -50 | -125 | -925 |
| 三元材料523（多晶/消费型） | 120,250元/吨 | 50 | 50 | -50 | 250 | 12,750 |
| 三元材料622（多晶/消费型） | 128,200元/吨 | 0 | 0 | -100 | 100 | 3,200 |
| 三元材料811（多晶/动力型） | 160,800元/吨 | 100 | 100 | 100 | 600 | 300 |
| 六氟磷酸锂 | 71,000元/吨 | 0 | 0 | -750 | -750 | 6,000 |
| 电解液（三元动力用） | 27,850元/吨 | 0 | 0 | 0 | 0 | 350 |
| 电解液（磷酸铁锂用） | 22,000元/吨 | 0 | 0 | 0 | 0 | 250 |
宏观及行业新闻
- 阿特斯储能交付计划：公司预计2024年交付6.0-6.5GWh储能，主要依赖海外市场，具备品牌、渠道及交付优势。
- 国家电投储能招标：山东能源发展有限公司发布储能系统设备采购公告，要求投标人具备100MW/200MWh以上储能项目经验。
- 江苏零碳产业园建设指南：支持新型储能应用，鼓励新能源与储能协调发展，推动微电网数字化、智能化。
- 四川锂矿加工项目公示：建设年处理90万吨锂矿选厂，包括两条日处理1500吨的原矿及尾矿生产线。
- 贵州设备更新与以旧换新方案：强调锂、铝、磷等资源的回收利用，目标到2027年新能源汽车动力电池回收利用产能达40万吨/年。
趋势强度
- 碳酸锂趋势强度：0（中性）
- 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多），当前市场无明显趋势方向。
观点及建议
- 期货走势：碳酸锂期货偏强震荡，2407合约收于113,900元/吨，涨幅1.70%，成交量显著增加。
- 现货价格：SMM电池级碳酸锂现货平均价格为111,850元/吨，环比上涨100元/吨；工业级碳酸锂现货平均价格为109,400元/吨，环比上涨150元/吨。
- 基差表现：现货-2407合约基差为-2,050元/吨，环比走弱1,400元/吨，显示期货价格相对现货偏高。
- 多空博弈：
- 多头逻辑：环保政策（如中央生态环境保护督察）及以旧换新需求支撑市场。
- 空头逻辑：供给增速大于需求增速，负基差下注册仓单量增加，期货上方承压。
- 市场展望：预计碳酸锂价格将维持区间震荡运行。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
- 投资者应自行评估风险并做出决策。
分析师声明：作者具有期货投资咨询执业资格，报告数据来源合规，分析逻辑独立、客观、公正。
免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。投资者据此操作，风险自担。
版权声明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经许可，不得复制、引用或修改。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
