新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-05-08）
核心内容概述
新湖期货发布的碳酸锂日度速览报告指出，当前碳酸锂市场处于短期震荡阶段，供需格局尚未出现明显反转，但市场情绪因政策利好有所提振。报告结合市场行情、核心逻辑及投资建议，对碳酸锂价格走势进行了综合分析。
市场行情
- 主力合约LC2407：5月7日收盘价为113,900元/吨，较前一交易日上涨1.70%。
- 成交量：151,842手，较前一交易日增加29.64%。
- 持仓量：189,460手，较前一交易日增加2.36%。
- 成交持仓比：0.80，较前一交易日上升26.66%。
核心逻辑分析
供应端
- 锂盐供应宽松：随着智利碳酸锂到港及国内锂盐厂复产，供应端压力有所增加。
- 矿价稳中有升：锂辉石精矿、锂云母精矿价格保持稳定，对锂价形成一定支撑。
需求端
- 政策利好：《汽车以旧换新补贴实施细则》发布，预计5月新能源汽车需求仍具韧性。
- 新能源车渗透率提升：新能源车渗透率或将进一步提升，需求端预期向好。
库存端
- 总库存累积：SMM数据显示，碳酸锂总库存持续积累，但因5月仍为需求旺季，库存压力后延。
- 下游库存增加：下游库存较上期增加11.67%，显示需求尚未完全释放。
短期走势判断
- 短期支撑因素：包括政策利好、现货流通偏紧、矿价支撑等。
- 短期反弹受限：供应增量逐步兑现及库存压力限制锂价反弹高度。
- 长期趋势：供需格局仍偏向过剩，锂价处于下行周期。
投资建议
- 短期策略：预计锂价将震荡运行，建议偏多思路操作。
- 中长期策略：由于供需过剩格局未改，建议关注反弹机会，适时沽空。
风险提示
- 需求承接情况：政策落地后实际需求是否能有效支撑价格。
- 供应端扰动：国内锂盐厂复产进度、海外供应变化等可能影响市场供需。
关键数据一览
碳酸锂价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
111,500 |
111,500 |
0 |
0.00% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
109,000 |
109,000 |
0 |
0.00% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
113,900 |
112,000 |
1,900 |
1.70% |
库存情况（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
40,008 |
41,991 |
-1,983 |
-4.72% |
| 下游库存 |
吨 |
23,601 |
21,134 |
2,467 |
11.67% |
| 其他库存 |
吨 |
17,323 |
16,825 |
498 |
2.96% |
| 总库存 |
吨 |
80,932 |
79,950 |
982 |
1.23% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,140 |
1,140 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿:2-2.5% |
元/吨度 |
1,100 |
1,100 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿:3.5-4% |
元/吨度 |
1,800 |
1,800 |
0 |
0.00% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
130,000 |
130,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
132,500 |
132,500 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
160,000 |
160,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
43,000 |
43,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
39,000 |
39,000 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂(高压实型) |
元/吨 |
178,000 |
178,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.35 |
0.35 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.47 |
0.47 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
5.90 |
5.90 |
0 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
2.44 |
2.44 |
0 |
0.00% |
二级市场相关指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,727.82 |
4,700.62 |
27.20 |
0.58% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,375.01 |
3,390.94 |
-15.93 |
-0.47% |
结论
当前碳酸锂市场呈现短期震荡格局，政策利好与现货流通偏紧支撑价格，但供应端增量及库存压力限制了反弹空间。长期来看，供需过剩格局未改，锂价仍处于下行周期。建议投资者关注短期反弹机会，适时进行沽空操作。同时需警惕需求承接力度及供应端的潜在扰动风险。
