20260526-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权市场总结

核心内容概览

本报告分析了2026年5月26日合成橡胶（BR）和橡胶（RU）期权市场的行情及策略建议，涵盖标的期货数据、期权因子分析、压力支撑位、持仓量PCR及成交额PCR等内容。

---

合成橡胶（BR）期权市场分析

标的期货市场数据

• BR2606合约：
  • 最新价：14610元
  • 涨跌：-120元
  • 涨跌幅：-0.81%
  • 成交量：134383万手，较前日减少48945万手
  • 持仓量：21212万手，较前日减少6912万手

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：1.29
  • 量PCR变化：-0.1
  • 持仓量PCR：0.84
  • 仓PCR变化：0.18

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：14800元
  • 压力位：16000元
  • 支撑位：15000元
  • 加权隐波率：29.54%
  • 加权隐波率变化：-4.66%
  • 年平均隐波率：35.50%
  • HISV20：35.50%

持仓分布

• 持仓分布图显示在14800-15600区间内购仓与沽仓均无明显变化，整体持仓分布较为平衡。

期权策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，保持Delta中性。如：卖出BR2607看涨期权（行权价15400）和卖出BR2607看跌期权（行权价14400）

---

橡胶（RU）期权市场分析

标的期货市场数据

• RU2609合约：
  • 最新价：17460元
  • 涨跌：+110元
  • 涨跌幅：+0.63%
  • 成交量：263840万手，较前日减少36821万手
  • 持仓量：181003万手，较前日增加2440万手

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.58
  • 量PCR变化：-0.07
  • 持仓量PCR：0.55
  • 仓PCR变化：0.01

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：17500元
  • 压力位：18000元
  • 支撑位：16000元
  • 加权隐波率：21.83%
  • 加权隐波率变化：+1.39%
  • 年平均隐波率：24.73%
  • HISV20：19.72%

持仓分布

• 持仓分布图显示随着价格上升，沽仓逐渐增加，购仓相对稳定。在15000-20000区间内沽仓显著增加，显示市场对价格上行的预期有所增强。

期权策略建议

• 方向性策略：成交量和持仓量较小，不建议进行方向性交易
• 波动性策略：无

---

关键信息总结

合成橡胶（BR）市场趋势

• 合成橡胶期货价格小幅下跌，成交量和持仓量均有所减少
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对未来价格波动的预期较高
• 压力位和支撑位显示市场可能在15000元至16000元之间震荡
• 持仓量PCR处于较高水平，表明市场参与者偏多

橡胶（RU）市场趋势

• 橡胶期货价格小幅上涨，成交量有所减少，持仓量略有增加
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，但波动性策略建议暂不操作
• 压力位和支撑位显示市场可能在16000元至18000元之间震荡
• 持仓量PCR处于近一年较高水平，市场参与者偏多

---

免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确的数据和客观的分析
• 本报告不构成任何投资建议或交易策略，不承担因使用本报告而产生的任何损失
• 读者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问
• 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储

---

公司总部信息

• 地址：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn