2016-03-22-上交所-上海大屯能源股份有限公司2015年年度报告_120页_1mb

上海能源（600508）2015年度报告总结

核心内容

公司基本信息

• 公司全称：上海大屯能源股份有限公司
• 公司简称：上海能源
• 法定代表人：义宝厚
• 注册地址：上海浦东新区浦东南路256号
• 股票代码：600508
• 上市地点：上海证券交易所
• 会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

主要财务指标

主要会计数据

主要财务指标

财务分析

营业收入构成

• 原煤：341,187,378.16元，同比下降60.51%
• 洗煤：2,917,722,932.57元，同比下降17.79%
• 铝加工：683,047,620.16元，同比下降13.83%
• 电力：571,975,808.39元，同比增长8.25%
• 其他：277,966,727.17元，同比下降29.85%

成本分析

• 营业成本：4,089,277,640.38元，同比下降22.08%
• 销售费用：139,633,189.99元，同比增长31.77%
• 管理费用：501,873,677.20元，同比下降29.97%
• 财务费用：54,129,540.76元，同比下降9.22%
• 研发支出：69,536,100.56元，同比增长41.39%

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：647,347,583.85元，同比下降17.85%
• 投资活动产生的现金流量净额：-849,665,089.11元，同比下降28.58%
• 筹资活动产生的现金流量净额：206,091,876.18元，同比下降19.44%

非经常性损益

• 非经常性损益总额为687,212.82元，主要来自政府补助和股权转让收益。

公司业务概要

主要业务

• 煤炭开采、洗选加工、煤炭销售
• 火力发电
• 铝及铝合金的压延加工生产及销售
• 铁路运输（限管辖内的煤矿专用铁路）
• 煤矿机械设备制造和修理

业务分布

• 原煤：901.08万吨，销售收入325,891.03万元，占主营业务收入68.01%
• 洗煤：620.59万吨，销售收入2,917,722,932.57元，占主营业务收入20.99%
• 电力：发电量23.13亿度，销售收入571,975,808.39元，占主营业务收入11.94%
• 铝加工：加工产量60,357吨，销售收入683,047,620.16元，占主营业务收入14.25%
• 铁路运输及设备制修：销售收入277,966,727.17元，占主营业务收入5.80%

产能情况

• 大屯矿区：四对煤矿，年核定生产能力925万吨
• 新疆项目：106煤矿和苇子沟煤矿，总产能为300万吨
• 山西项目：玉泉煤矿，年产能为180万吨

公司核心竞争力

1. 区位优势：地处华东苏鲁豫皖四省交接地区，交通便利，靠近用户，运输成本低。
2. 管理优势：多年积累的生产管理和技术人才优势，具有丰富的安全生产经验。
3. 企业信誉：连续多年获得“AAA级”企业信誉等级，赢得用户和投资者的广泛认可。
4. 集团依托：作为中煤集团控股子公司，享有集团支持及国家优惠政策。
5. 技术研发：拥有国家级企业技术中心，年开展专利申请30多项，组织编写多项行业标准。
6. “走出去”战略：通过并购、合作开发等形式获取外部煤炭资源。
7. 热电联产项目：2×350MW项目正在建设中，有助于提升电力产业竞争力。

投资状况分析

重大投资项目

1. 苇子沟煤矿：投资197,738万元，累计完成投资60,564万元。
2. 106煤矿：投资105,316万元，累计完成投资105,316万元。
3. 玉泉煤矿：改扩建项目投资52,251万元，累计完成投资26,013万元。
4. 热电联产项目：总投资34.52亿元，累计完成投资12,060万元。

股权转让

• 公司将江苏大屯铝业有限公司75%股权转让给关联方大屯煤电（集团）有限责任公司，确认投资收益6,945.14万元。

重要事项

利润分配预案

• 2015年度不实施利润分配，母公司可供股东分配利润用于项目建设和以后年度分配。
• 不进行资本公积金转增股本。

风险声明

• 未对投资者做出实质性承诺，提醒投资者注意投资风险。

环境保护情况

• 2015年共缴纳排污费710.64万元，无超标缴纳和罚款。
• 实施了多项环保措施，如污水处理厂提标改造、燃煤机组脱硫脱硝除尘在线监控系统等，确保污染物排放达标。

未来发展战略

行业竞争格局

• 受宏观经济下行和环保政策影响，煤炭需求减少，行业竞争加剧，价格连续下降，行业处于低谷期。
• 2016年煤炭行业仍面临产能过剩和价格低迷的问题。

公司发展战略

• 突出发展煤电一体化
• 立足内外两地发展
• 着力发展煤炭、电力、服务、加工制造四大板块
• 积极培育战略性新兴产业
• 打造能源供应、技术服务、资源枯竭型矿区转型发展的示范企业

经营计划

• 2016年目标：
  • 原煤产量910万吨
  • 精煤产量603万吨
  • 掘进综合进尺36,200米
  • 发电量22亿度
  • 铝材加工产量52,000吨
  • 铁路货运总量1350万吨
  • 设备制修量14,500吨

风险分析

1. 安全生产风险

   • 原因：矿井开采向深部和边远区域延伸，地质条件复杂，灾害威胁增加。
   • 应对措施：加强通风系统建设、瓦斯防治、防尘、防灭火、防治水、冲击地压管理等。

2. 经营风险

   • 原因：公司产品结构单一，煤炭板块盈利大幅下降，整体抗风险能力弱。
   • 应对措施：稳定煤炭产量、优化销售政策、拓展煤炭市场、优化客户结构、控制成本、推进热电项目等。

3. 现金流风险

   • 原因：煤炭市场低迷、投资项目资金需求大、融资不确定性增加。
   • 应对措施：合理组织融资结构、加快在建项目进度、加强应收账款和存货管理等。

总结

上海能源在2015年面对宏观经济下行和煤炭行业低迷，采取了一系列措施确保企业安全和稳定发展。公司未实施利润分配，将利润用于投资和项目建设，以应对资金压力和提升竞争力。公司业务涵盖煤炭开采、洗选加工、销售、电力、铝加工和铁路运输等多个板块，具备较完整的煤电运一体化产业链。公司未来将继续推进煤电一体化战略，优化业务结构，加强安全和环保管理，积极应对行业风险，推动企业可持续发展。